[ET투자뉴스]한국자산신탁, "전년비 영업이익 1…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2017-05-12 08:40 업데이트 : 2017-05-12 08:40

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하나금융투자에서 12일 한국자산신탁(123890)에 대해 "전년비 영업이익 100% 성장하는 종목이 바겐세일 중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 13,200원으로 내놓았다.

하나금융투자 채상욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 13,200원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한국자산신탁(123890)에 대해 "동사의 1Q17 실적은 매출액 486억원으로 전년비 82.2% 증가하고, 영업이익은 369억원으로 99.4% 증가하였다. 영업수익 구성은 수수료수익이 377억원으로 94.3% 증가하였고, 이자수익은 96억원으로 63.1% 증가했다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "‘17년 PER 7.0배, PBR 1.3배, ROE 21.5%이며 배당성향 2%가 넘을 종목에 대한 주홍글씨(개발업이 줄어들어서 신탁수주 감소)만 걷어준다면 압도적 성과로 보답할 수 있는 종목이 신탁사라고 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "신탁사는 종전 ‘개발사업 100, 정비사업 0’의 비중에서 개발사업 비중을 줄이면서 정비사업을 늘려나가는 형태로 수주성장을 지속할 전망. 장래 여의시범을 포함해 다수 진행중인 정비사업의 수주액이 추가 반영될 경우 2017년 수주성장이 가파를 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	12,800	14,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 13,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170512	매수	13,200
20170308	매수	13,200
20170210	매수	13,200
20161109	매수	13,200
20161104	매수	13,200

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170512	하나금융투자	매수	13,200
20170413	신한금융투자	매수(유지)	12,000
20170310	동부증권	매수(유지)	12,000
20170307	교보증권	매수(유지)	14,000