[ET투자뉴스]아시아나항공, "우려 대비 선방한 …" HOLD-KTB투자증권

발행일 : 2017-05-11 09:24 업데이트 : 2017-05-11 09:24

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KTB투자증권에서 11일 아시아나항공(020560)에 대해 "우려 대비 선방한 실적"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,200원을 내놓았다.

KTB투자증권 이한준, 신지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 아시아나항공(020560)에 대해 "중국 여객 부진을 장거리 노선에서 만회했다는 점과 화물 강세 지속은 위안거리. 이제 관심은 2Q17 본격화되는 중국 수요공백을 전년 지진이 발생했던 일본노선 기저효과 및 17년 5월 연휴기간 수요가 얼마나 만회할 수 있느냐 여부"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "중국 인바운드 감소에도 불구, 미주와 유럽 등 장거리 노선의 호조로 YoY 여객 매출액은 선방. 미주는 A380 투입으로 공급을 적극적으로 늘렸기 때문이며, 유럽은 1Q16에만 총 6번의 테러 발생으로 기저효과가 존재하기 때문"라고 밝혔다.

한편 "화물 매출액은 2,804억원(YoY +16.6%), FTK +12.5%, yield(KRW) +3.6%. 4Q16에 이어 FTK와 Yield의 YoY 강세가 지속. 2Q17까지도 두 자리수의 매출액 증가를 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 4,900원까지 내려갔다가 2016년10월 6,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,200원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(신규)
목표주가	5,356	6,000	4,900

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 5,200원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 4,900원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170511	HOLD	5,200
20170403	HOLD	4,900
20170206	HOLD	4,900
20170102	HOLD	4,900
20161108	매수	5,700

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170511	KTB투자증권	HOLD	5,200
20170511	하나금융투자	매수	5,500
20170511	미래에셋대우	매수(유지)	6,000
20170511	KB증권	HOLD(하향)	5,100