[ET투자뉴스]POSCO_투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

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위험대비 수익률 1.4로 상위권, 업종지수보다 높아 16일 오후 12시55분 현재 전일대비 4.32% 오른 289,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 2.48% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 1.4를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 -0.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동국제강	2.5%	4.3%	1.7
POSCO	1.7%	2.5%	1.4
영풍	1.3%	-13.8%	-10.6
고려아연	1.2%	-6.3%	-5.2
현대제철	1.1%	0.0%	0.1
코스피	0.4%	3.4%	8.5
철강금속	1.1%	-0.7%	-0.6

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.75%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 2.75% 상승중이다.

영풍	888,000원 ▲3000(+0.34%)	고려아연	400,000원 ▲7500(+1.91%)
동국제강	13,400원 ▲250(+1.90%)	현대제철	62,700원 ▲1100(+1.79%)

증권사 목표주가 366,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 366,000원이다. 현재 주가는 289,500원으로 76,500원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 이현수 에널리스트가 " 실적으로 증명되는 한 해가 될 것, 이제는 실수요향 판매가격 인상이 본격적으로 이루어질 시기인 만큼 제품 판매가격 상승 폭이 확대될 수 있으며, 이는 실적에도 긍정적인 역할을 할 것으로 기대된다. 모멘텀 측면에서는 당장의 중국 철강재 가격이 더 중요하다 생각할 수 있으나, 이 역시 실적이 뒷받침되지 않는다면 그 의미가 반감될 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 390,000원을 제시했고, 케이프투자증권의 김미송 에널리스트가 " 기대보다 빠른 이익 개선 속도를 확인! 유연한 원가 구입 전략도 강점, 실적 개선속도가 기대보다 빠르고, 중국 구조조정 효과로 철강가격 인상 가능성이 높아졌다는 점을 반영해 이익 추정치를 높였고, 17년 기준 목표 PBR을 0.7배로 상향해 목표주가를 36만원으로 신규 제시한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했다.

2월2일에 POSCO 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	15조0174.0억	4,718.0억	137.0억
직전분기 대비	17.8% 증가	54.4% 감소	97.1% 감소
전년동기 대비	8.0% 증가	38.5% 증가	87.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.22%로 업종평균 수준.PER은 21.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.54로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	POSCO	현대제철	고려아연	영풍	동국제강
ROE	2.5	6.1	9.4	3.8	11.6
PER	21.2	8.4	15.8	16.0	4.1
PBR	0.5	0.5	1.5	0.6	0.5
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 3월14일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 411,760주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 238,294주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 173,466주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.33%, 외국인 55.19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 55.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.33%를 보였으며 개인은 18.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.23%로 가장 높았고, 기관이 28.57%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.19%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

주요 매물구간인 253,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 253,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 253,500원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 248,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 253,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 253,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월15일 :(주)포스코 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
3월10일 :(주)포스코 정기주주총회결과
3월10일 :(주)포스코 신탁업자의 의결권 행사 및 불행사
3월10일 :(주)포스코 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)


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