[ET투자뉴스]세아제강_상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 27일 오전 11시25분 현재 전일대비 3.21% 오른 112,500원을 기록하고 있는 세아제강은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 세아제강의 월간 변동성은 매우 높았음에도 불구하고 주가상승률은 가장 낮은 수준을 보였다. 최근 1개월을 기준으로 세아제강의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 세아제강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
세아제강	2.9%	0.0%	0.1
알루코	2.4%	9.0%	3.7
세아베스틸	1.5%	4.4%	2.9
고려제강	1.3%	1.4%	1.0
한국철강	1.0%	4.5%	4.4
코스피	0.4%	1.1%	2.7
철강금속	1.2%	0.6%	0.5

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +1.12%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 1.12% 상승중이다.

고려제강	41,200원 ▲200(+0.49%)	한국철강	37,500원 ▲250(+0.67%)
세아베스틸	26,250원 ▲250(+0.96%)	알루코	5,400원 ▲70(+1.31%)

증권사 목표주가 125,000원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 세아제강의 평균 목표주가는 125,000원이다. 현재 주가는 112,500원으로 12,500원(11%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 백재승 에널리스트가 " 예상보다 빠른 실적 회복, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 125,000원을 제시했다.

2월20일에 세아제강 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,028.0억	243.0억	157.0억
직전분기 대비	16.6% 증가	80.7% 증가	108.8% 증가
전년동기 대비	2.4% 감소	174.6% 증가	217.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.47%로 업종평균 수준.PER은 15.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.55로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 세아제강은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	세아제강	세아베스틸	알루코	한국철강	고려제강
ROE	3.5	4.9	6.6	7.1	2.6
PER	15.6	9.5	33.6	6.5	19.7
PBR	0.6	0.5	2.2	0.5	0.5
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 12일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 61,193주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 945주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 62,138주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 세아제강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.5%, 외국인 26.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.5%를 보였으며 외국인은 26.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.28%로 가장 높았고, 외국인이 37.22%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 94,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 94,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 94,100원대는 전체 거래의 29%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 90,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 94,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 94,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com