[로봇뉴스]엔씨소프트, "Android 순위…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2017-01-09 08:24 업데이트 : 2017-01-09 08:24

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하나금융투자에서 9일 엔씨소프트(036570)에 대해 "Android 순위가 단기 흥행여부를 결정할 것"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

하나금융투자 황승택 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "12월 8일 밤 11시 기준 IOS Download 1위, Grossing 3위 기록 중. 국내 iPhone 점유율이 상대적으로 낮은 수준임을 감안해도 시장의 관심은 높은 수준이며, 매출순위 랭크도 빠르다는 점에 주목. Android 순위가 단기 흥행여부를 결정할 것"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "12월 8일 엔씨소프트의 주가 하락(-9.73%)은 모바일게임시장에서의 시장경쟁력에 대한 우려를 감안하더라도 과도하다는 판단이다. '리니지RK' 관련 2017년 매출추정치는 보수적인 270억원 수준으로 반영 중. 이에 40% 수준의 마진을 고려할 경우 영업이익은 108억원으로 이를 전액 배제하더라도 전체 영업이익의 3% 수준에 불과하다"라고 밝혔다.

한편 "일부 게임사이트 게시글들의 편향성도 고려해야 할 사항으로 판단. 헝그리앱 등 다양한 의견을 종합해볼 필요가 있다. 인벤 게시글이 부정적인 반면, 헝그리앱 분위기는 온도차가 있는 것으로 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 330,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	355,200	420,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170109	매수	330,000
20170103	매수	330,000
20161213	매수	330,000
20161209	매수	330,000
20161129	매수	330,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170109	하나금융투자	매수	330,000
20170103	유진투자증권	매수(유지)	380,000
20170103	신영증권	매수(유지)	320,000
20170103	한국투자증권	매수(유지)	320,000