[로봇뉴스]대한항공_주요 매물구간인 31,500원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 6일 오전 9시55분 현재 전일대비 4.93% 하락하면서 26,050원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 10.33% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -6.0을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 -0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대상선	2.8%	1.1%	0.3
대한항공	1.7%	-10.3%	-6.0
팬오션	1.5%	0.3%	0.1
CJ대한통운	1.1%	-5.7%	-5.1
아시아나항공	1.0%	-2.2%	-2.1
코스피	0.5%	2.9%	5.8
운수창고업	0.6%	-0.3%	-0.5

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -1.27%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 1.27% 하락하고 있다.

팬오션	4,060원 ▲10(+0.25%)	아시아나항공	4,260원 ▼15(-0.35%)
CJ대한통운	174,000원 ▼1500(-0.85%)	현대상선	7,300원 ▼40(-0.55%)

증권사 목표주가 33,500원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 33,500원이다. 현재 주가는 26,050원으로 7,450원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 동부증권의 노상원 에널리스트가 " 차입금 상환으로 재무구조 개선 기대, 리스크 해소, 동사가 재무구조 개선을 목적으로 4,500억원 규모의 유상증자를 발표하였다. 유상 증자를 통해 조달된 자금은 17년 만기 도래하는 차입금 상환에 사용할 예정이며 별도 기준 3Q16 917%였던 부채 비율은 747%로 하락할 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 하이투자증권의 하준영 에널리스트가 " 재무구조 개선을 위한 유상증자 결정, 동사는 지난 1 월 5 일 4,500 억원의 유상증자를 공시했다. 유상증자 주식수는 2,200 만주이고 발행예정가액은 20,450 원으로 지난 1 월 5 일 종가 27,400 원대비 25.4% 할인되어 발행될 예정. 이번 유상증자가 성공적으로 마무리 된다면 동사의 부채비율은 약 960% 수준으로 감소할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

10월25일에 대한항공 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3조0567.7억	4,476.4억	4,279.6억
직전분기 대비	8.5% 증가	181.2% 증가	흑자전환
전년동기 대비	2.8% 증가	54.7% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.51%로 업종평균 상회. PER은 6.21로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.83으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한항공	CJ대한통운	팬오션	아시아나항공	현대상선
ROE	13.4	2.8	7.6	10.4	-11.1
PER	6.2	53.8	12.3	7.2	-
PBR	0.8	1.5	0.9	0.8	0.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 1월4일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 209,429주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 214,655주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 424,084주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.75%, 외국인 19.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.75%를 보였으며 외국인은 19.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.01%로 가장 높았고, 외국인이 18.52%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.45%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 31,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,500원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월5일 :(주)대한항공 유상증자결정
12월14일 :(주)대한항공 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com