교보증권에서 20일 CJ E&M(130960)에 대해 "최근 주가 급등은 넷마블게임즈 기업가치 상승 기대감 반영"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.
교보증권 정유석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
교보증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "‘리니지2 레볼루션’의 성공적인 출시로 넷마블게임즈 기업가치 상승에 대한 기대감이 최근 주가 상승을 이끈 것으로 판단된다. 이번 게임 출시로 넷마블게임즈의 2017년 순이익이 1,000억원 추가된다고 가정하면 대략 2조원의 기업가치가 더해질 것으로 판단되고, 지분율을 감안하면 동사의 기업가치는 대략 6,000억원 상승하는 효과를 볼 것으로 기대된다"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "동사의 2017년 실적은 매출액 1.5조원(4.1% yoy), 영업이익 650억원(38.8% yoy)으로 전망된다. 콘텐츠 경쟁력 확보와 디지털광고 매출 증가를 통해 방송사업부문의 성장이 지속될 전망"라고 밝혔다.
한편 "장기적인 성장 전망은 긍정적이나 넷마블 기업가치 상승분을 반영하여 주가가 급등하였기 때문에 기간 조정 구간에 진입할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 99,000원까지 높아졌다가 2016년11월 74,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 74,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
92,636
120,000
72,000
*최근 분기기준
오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 바로투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.
<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161220
매수(유지)
74,000
20161125
매수
74,000
20161004
매수(유지)
99,000
20160810
매수(유지)
99,000
20160523
매수(유지)
99,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161220
교보증권
매수(유지)
74,000
20161220
BNK투자증권
매수(유지)
100,000
20161219
골든브릿지투자증권
매수(신규)
95,000
20161216
동부증권
매수(유지)
100,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
