[로봇뉴스]삼성전자, "디스플레이와 가전이…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-12-05 10:20 업데이트 : 2016-12-05 10:20

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유진투자증권에서 5일 삼성전자(005930)에 대해 "디스플레이와 가전이 받쳐주고, 반도체와 스마트폰이 큰 폭의 성장을 주도할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 2,100,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이정, 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 2,100,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 4Q16 실적은 가파른 환율상승 속에서 DRAM 및 NAND 플래시메모리가격 상승, 메모리 판매량 증가에 따른 반도체총괄 성장세 확대와 LCD 패널가격 상승 및 OLED 부문 호전에 의한 DP총괄 호조세 지속, 계절적 성수기 진입에 의한 CE총괄 선전, 3Q16에 반영되었던 갤럭시노트7 판매중단 제반비용 제거 및 견조한 스마트폰 판매에 따른 IM총괄 회복 등으로 크게 개선되며, 시장예상치(영업이익 7.76조원)를 상회할 것"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "DRAM 및 3D NAND 플래시메모리부문에서 절대적인 시장지배력을 보이고 있는 동사의 반도체총괄 실적이 2017년에도 견조한 수요 증가로 크게 성장할 것이며, 플렉서블 OLED를 중심으로 한 OLED부문 실적 역시 2017년에는 적용제품 영역 확대와 강한 시장 수요 증가, 공급 CAPA 확대, 폴더블 디스플레이를 통한 혁신성 강화 등으로 크게 개선될 것"라고 밝혔다.

한편 "당사는 지난 11월 29일에 발표한 주주가치제고를 위한 지주회사 전환 가능성 확대와 적극적인 배당정책을 포함한 주주이익환원정책 강화, 하만 인수와 같은 적극적인 M&A를 통한 신성장동력 강화 및 경쟁력 확대 전략, 4Q16 실적 및 2017년 큰 폭 개선, 폴더블 디스플레이를 통한 IT 하드웨어 혁신성 주도, 2017년 반도체 및 디스플레이산업 업황 호조 등에 주목하여 현 주가에서는 매수 관점에서 접근할 것을 권고한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 1,300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 2,100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	1,996,364	2,250,000	1,830,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 2,100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,830,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161205	매수(유지)	2,100,000
20161130	매수(유지)	2,100,000
20161115	매수(유지)	2,100,000
20161101	매수(유지)	2,100,000
20161028	매수(유지)	2,100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161205	유진투자증권	매수(유지)	2,100,000
20161205	대신증권	매수(유지)	2,080,000
20161130	신영증권	매수	1,970,000
20161130	교보증권	매수(유지)	2,000,000