[로봇뉴스]대한해운, "한진해운의 미주노선…" 매수(유지)-신영증권

발행일 : 2016-11-24 11:12 업데이트 : 2016-11-24 11:12

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신영증권에서 24일 대한해운(005880)에 대해 "한진해운의 미주노선 영업양수의 주인공이 된 대한해운"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

신영증권 엄경아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신영증권에서 대한해운(005880)에 대해 "동사가 한진해운의 미주노선을 최종적으로 인수했다. 일단 본계약에서 부채 부담이 과도한 자산 인수가 배제되었다는 점은 긍정적. 컨테이너 시장 전망이 좋진 않지만, 현 시점에서 새롭게 사업을 시작하는 것은 타이밍상 나쁘지 않다. SM그룹에서 영업 양수 뒤 시장에서 선령이 낮은 중고선을 구입할 경우 머스크의 초대형선보다 자본비 부담을 1/4밖에 지지 않으면서 영업할 수 있을 것"라고 분석했다.

또한 신영증권에서 "현시점에서 중고선을 가지고 대한해운이 원양노선의 영업에 뛰어든다면, 머스크가 2011년에 투자한 18,000TEU급의 초대형선보다 자본비 부담이 1/4에 불과한 선박으로 영업할 수 있을 것. 새로운 영업을 시작하기에는 더 할 나위 없이 좋은 환경이라고판단한다. SM그룹의 인수는 이번에도 절반 이상의 성공을 거두었다고 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 본업인 벌크 시황 회복, 인수 자회사들의 영업 턴어라운드에 따른 영업 및 자산가치 상승 가능성으로 보았을 때 2017년 상승여력이 가장 높은 운송주가 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 31,000원까지 높아졌다가 2016년2월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	27,083	28,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161124	매수(유지)	28,000
20161117	매수	28,000
20160926	매수(유지)	28,000
20160726	매수(유지)	28,000
20160711	매수(유지)	28,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161124	신영증권	매수(유지)	28,000
20161116	메리츠종금증권	매수	28,000
20161115	동부증권	매수(신규)	27,000
20161115	하이투자증권	매수(유지)	27,000