키움증권에서 17일 삼성증권(016360)에 대해 "자산관리 중심의 IB모델 구축을 위한 노력"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.
키움증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
키움증권에서 삼성증권(016360)에 대해 "동사는 3분기 순영업수익 2,055억원(+0.9%YoY), 당기순이익 500억원(+10.8%YoY, -4.7%QoQ)를 기록했다. 경쟁사들이 합병과 레버리지 확대를 통해 IB영업에 주력하는 가운데, 동사의 IB수수료 수익은 급감했다. 동사의 기업여신 잔고는 5915억원으로 184%YoY 증가했다는 점이 특징적이다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "동사는 경쟁사와 다른 방향에서 자산관리 중심의 IB사업모델을 고려하고 있을 것으로 예상되며, 4조원을 초과하면서 얻게 되는 이점은 자산관리 고객 수익률 제고에 기여할 것으로 전망한다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 경쟁사와 다른 IB영업 모델을 구축할 것으로 예상된다. 보수적인 그룹 문화와 자산관리 중심의 기조를 유지하는 가운데 구축되는 동사의 비즈니스 모델의 성공적 정착을 위해선 영업부서간의 유기적 결합이 중요하다. 그룹 지배구조 변화 기대와 관련 법규 통과 등이 동사 주가에 단기적 모멘텀을 제공할 수 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 68,000원까지 높아졌다가 2016년7월 46,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 46,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD(하향)
목표주가
45,625
53,000
40,000
*최근 분기기준
오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.
<키움증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161117
매수(유지)
46,000
20160728
매수(유지)
46,000
20160517
매수(유지)
55,000
20160118
매수(유지)
55,000
20151124
매수(유지)
68,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161117
키움증권
매수(유지)
46,000
20161116
신한금융투자
매수(유지)
44,000
20161115
미래에셋증권
매수
53,000
20161115
HMC투자증권
매수
46,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
