[로봇뉴스]엔씨소프트, "리니지 IP를 활용…" 매수(유지)-교보증권

발행일 : 2016-11-11 15:51 업데이트 : 2016-11-11 15:51

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

교보증권에서 11일 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지 IP를 활용한 다양한 게임 출시 임박"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

교보증권 이성빈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지 레볼루션 (리니지2 IP 활용, 넷마블 제작), 리니지RK (리니지1 IP 활용, 동사 제작)를 시작으로 리니지M (리니지1 IP 활용, 동사 제작), 리니지 이터널 등 리니지 IP를 활용한 다양한 게임들의 출시가 임박한 상황. 동사 주가 흐름은 출시 모바일 게임 성적들에 따라 단기 변동성 가질 수 있겠지만 최대 기대작인 리니지 이터널 출시 전까지 우상향하는 모습을 그릴 것"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "동사의 3Q16 실적은 매출액 2,156억원 (y-y +11%, q-q -10%), 영업이익 651억원 (+29%, -24%)을 기록하며 당사 추정치(714억원) 및 시장 기대치(722억원)을 하회하는 실적을 기록했다. 기본적으로 대다수의 게임들이 견조한 매출을 유지하였으나 리니지1 아이템 프로모션 조정 효과와 블레이드앤소울의 북미 유럽 서비스가 하향 안정화된 부분이 반영되었다"라고 밝혔다.

한편 "리니지 이터널의 경우 오는 30일 비공개 테스트가 실시 될 예정으로 기대감을 한껏 고조 시킬 것. 이외 공개 되지 않은 게임들 역시 중장기 모멘텀으로 작용할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 320,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	357,391	420,000	320,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161111	매수(유지)	320,000
20161028	매수(유지)	320,000
20160812	매수(유지)	320,000
20160722	매수(유지)	320,000
20160516	매수(유지)	320,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161111	교보증권	매수(유지)	320,000
20161111	동부증권	매수(유지)	380,000
20161111	키움증권	매수(유지)	370,000
20161111	KB투자증권	매수(유지)	380,000