한화투자증권에서 11일 카카오(035720)에 대해 "O2O 사업 전략 선회는 반갑다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "동사의 현주가는 2017년 예상 EPS 기준 PER 53배 수준이어서 아직 싸다고 볼 수는 없다. 다만 새로운 O2O 전략이 사용자 기반을 늘려주고 이를 활용한 맞춤형 광고가 동사 광고 부문의 재도약을 이끌어 준다면 투자의견을 긍정적으로 바꿀 수 있을 전망"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "3분기에 광고 부문은 매출액이 전년대비 13.5% 감소하면서 부진이 지속되었으나, 게임, 음반 등 컨텐츠 부문의 매출액이 전년동기대비 187% 성장했고, 카카오 프렌즈 사업이 호조를 나타내면서 전사 실적을 견인했따"라고 밝혔다.
한편 "검은사막의 국내 매출액이 지속해서 호조를 나타내고 있고, 3분기에 새로 론칭한 모바일 게임도 선전할 것으로 전망한다. 또한 성수기를 맞아 카카오선물하기, 카카오 프렌즈 사업과 같은 커머스 부문의 매출도 4분기 실적에 긍정적으로 기여할 것으로 보인다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2016년8월 100,000원까지 높아졌다가 2016년10월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 90,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
97,000
140,000
80,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161111
HOLD(유지)
90,000
20161019
HOLD(유지)
90,000
20160816
HOLD(신규)
100,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161111
한화투자증권
HOLD(유지)
90,000
20161111
KTB투자증권
HOLD
85,000
20161111
하나금융투자
매수
140,000
20161111
유진투자증권
매수(유지)
100,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
