[@기업분석리포트]제일기획, "비용 절감을 넘어 …" TRADING BUY(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2016-10-25 08:54 업데이트 : 2016-10-25 08:54

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 25일 제일기획(030000)에 대해 "비용 절감을 넘어 성장 방안이 필요"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 19,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 문지현, 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 19,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 제일기획(030000)에 대해 "4분기 중의 경영진단 결과 공개 등을 통해 단기 비용 통제를 넘어선 중장기 성장 가능성에 대한 확신이 필요한 시점"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사는 11월 중에 경영진단 결과를 대외적으로 공개할 것으로 전망된다. 회사의 4분기 중점 추진 사항은 중장기 성장 전략 및 투자 계획을 수립하고, 내실 경영을 통해 영업이익률을 개선하는 것이다. 비용 통제 속에 성장 동력이 더해진다면 이상적일 전망"라고 밝혔다.

한편 "북미, 중동 등 실적이 좋지 않은 지역은 구조조정이 예상되며, 반면 광고 시장이 상대적으로 고성장하고 있는 중국 지역과 디지털 매체 및 전자상거래 부문에 대해서는 M&A를 포함한 투자가 진행될 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년11월 30,000원까지 높아졌다가 2016년4월 19,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 19,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(신규)
목표주가	21,167	27,000	18,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161025	TRADING BUY(유지)	19,000
20160721	TRADING BUY(유지)	19,000
20160422	TRADING BUY(유지)	19,000
20160222	TRADING BUY(DOWNGRADE)	20,000
20160217	매수(유지)	29,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161025	미래에셋대우	TRADING BUY(유지)	19,000
20161025	KTB투자증권	매수	20,000
20161025	현대증권	매수(유지)	19,000
20161019	한화투자증권	매수(유지)	21,000