이베스트투자증권에서 24일 코스맥스(192820)에 대해 "희석효과 있으나 TP 하향조정 여지는 제한적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "증자로 인한 희석 요인 발생에도 불구하고 중국 내 색조 소비세 인하 등 우호적인 영업환경에 따라 2017년 실적 전망치를 상향한 점을 반영해 목표주가를 유지한다. 금번 유상증자 이슈로 인한 단기적 주가 하락은 불가피하겠으나 이는 좋은 매수 기회가 될 수 있다고 판단한다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "양호한 실적 흐름에도 불구하고 동사의 약 300% 수준의 부채비율을 고려하였을 때 본 유상증자 결정이 이루어진 것으로 판단된다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용 목적은 시설자금 및 차입금 상황, 운영자금 확보 등으로 공시되었다"라고 밝혔다.
한편 "증자자금의 세부 사용 내역은 한국공장 증설 및 신규 물류센터 건설에 관한 시설자금 613억원, 차입금 상환 275억원, 운영자금 319억원이다. 증자로 인한 희석효과는 EPS 기준으로 기존 추정치 대비 약 5.6% 하락을 예상하고, 부채비율은 140% 수준으로 하락할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 260,000원까지 높아졌다가 2016년2월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
195,136
250,000
150,000
*최근 분기기준
오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.
<이베스트투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161024
매수(유지)
200,000
20160809
매수(유지)
200,000
20160510
매수(유지)
200,000
20160217
매수(유지)
200,000
20151026
매수(신규)
260,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161024
이베스트투자증권
매수(유지)
200,000
20161024
IBK투자증권
매수(유지)
190,000
20161024
KTB투자증권
매수
200,000
20161024
하나금융투자
매수(유지)
168,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
