[@기업분석리포트]롯데쇼핑, "마트의 반전이 필요…" TRADING BUY(유지)-신한금융투자

발행일 : 2016-10-19 09:39 업데이트 : 2016-10-19 09:39

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

신한금융투자에서 19일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "마트의 반전이 필요하다"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

신한금융투자 박희진, 김규리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "최근 주가는 개선된 대외 환경이 반영되었다. 실적에 대한 점검이 필요한 시점이다. 관건은 마트 부문의 손익 개선이다. 마트 실적이 예상보다 부진할 경우 추정치 하향이 불가피하다. 추이 확인이 필요한 부분이다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3분기 연결 영업이익은 6.6% YoY 감소하겠다. 백화점 영업이익은 12.8% YoY 증가가 예상된다. 기존점 성장률은 3% YoY 가량 증가했다. 대형마트(국내 부문) 영업이익은 279억원(-32.5% YoY)으로 예상된다. 전분기 300억원 가량 영업적자 대비 개선이 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "4분기 총매출액은 3.3% YoY 증가한 8조 660억원으로 추산된다. 백화점 총매출액은 5.3% YoY 증가하겠다. 대형마트는 1.1% YoY 증가를 예상한다. 해외 마트 부문 총매출액 증가율은 +2.8% YoY을 반영했다. 백화점에 대한 우려는 없다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년3월 300,000원까지 높아졌다가 2016년8월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	OUTPERFORM(MAINTAIN)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	246,059	330,000	208,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 208,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161019	TRADING BUY(유지)	240,000
20160908	TRADING BUY(유지)	210,000
20160808	TRADING BUY(유지)	210,000
20160621	TRADING BUY(유지)	230,000
20160509	TRADING BUY(하향)	270,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161019	신한금융투자	TRADING BUY(유지)	240,000
20161007	삼성증권	매수	250,000
20161006	HMC투자증권	매수	290,000
20161006	한국투자증권	매수(유지)	280,000