[@기업분석리포트]피엔티, "중국 이차전지 투자…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-10-19 08:35 업데이트 : 2016-10-19 08:35

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하나금융투자에서 19일 피엔티(137400)에 대해 "중국 이차전지 투자 확대에 따른 장비수주 지속증가 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 18,800원으로 내놓았다.

하나금융투자 이정기, 김재윤, 김두현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 18,800원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 피엔티(137400)에 대해 "하반기 중국向 신규수주가 지속되고 있고, 중국 시안법인의 가동이 4분기부터 예정되어 있어 외형성장과 수익성 개선이 다시 시작될 것으로 기대한다. 중국 시안 공장이 4분기부터 본격적인 가동이 시작되며, 물류비 감소와 일부 부품 직접 생산에 따른 원가 절감이 진행될 전망"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "동사는 중국 전기차 배터리 수요 증가에 따른 중국 로컬 이차전지 업체들의 설비투자 확대에 따른 수혜와 4분기부터 진행되는 피엔티 중국 시안 공장 가동에 따른 영업이익률 상승이 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "동사는 중국 이차전지 투자확대 및 중국 시안 공장 가동효과에 힘입어 2017년 매출액 1,546억원(YoY, +33.1%), 영업이익 228억원(YoY, +105.4%)의 높은 성장을 기록할 것으로 기대하며, 중국 이차전지 투자가 아직 초기인 점을 감안할 때 동사의 높은 성장성에 주목해야 할 시점"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 14,600원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 18,800원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	18,800	18,800	18,800

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 18,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161019	매수	18,800
20160426	매수	18,800
20160310	매수	18,800
20160106	매수	18,800
20151216	매수	14,600