[@기업분석리포트]한화테크윈, "P&W와의 GFT엔…" STRONG BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-09-23 08:51 업데이트 : 2016-09-23 08:51

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유진투자증권에서 23일 한화테크윈(012450)에 대해 "P&W와의 GFT엔진사업 협력규모 확대"라며 투자의견을 'STRONG BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 103,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이상우, 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '강력매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 103,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 66.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 한화테크윈(012450)에 대해 "9월 22일 동사는 P&W사와 2건의 계약을 예고하는 이사회 결과를 공시했다. 이미 2014~2015년 7.3조원 규모의 GTF엔진 부품공급계약을 체결한 상황에서 추가적으로 기록한 대형 수주. P&W와의 GTF 부품납품 규모는 총 12.3조원까지 확대되었다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "동사는 2015년 한화그룹에 인수된 이후 보여줬던 구조조정효과가 2016년 나타나고 있는데다 신규로 실적 반영된 한화디펜스 효과로 인해 전년대비 대폭 증가된 실적 증가가 기대되고 있다. 또한 2017년에도 한화탈레스의 실적 반영으로 추가적인 실적 증가가 기대되는 상황"라고 밝혔다.

한편 "추가적인 P&W와의 항공기 엔진부품사업 협력 확대는 향후 기대되는 엔진부문의 실적 성장을 입증하는 주요 포인트. 동사는 주력사업인 엔진부품업을 계속 확대시키려는 노력을 수행 중이기 때문에 향후 글로벌 엔진부품시장에서 동사가 담당하는 비율은 점차 확대될 것으로 전망하며 경쟁력은 이미 확보한 상황이라는 점을 주목한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 46,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 103,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	매수(유지)
목표주가	76,533	103,000	68,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'STRONG BUY(유지)'의견 및 목표주가 103,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 34.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160923	STRONG BUY(유지)	103,000
20160920	STRONG BUY(유지)	103,000
20160801	STRONG BUY(유지)	103,000
20160621	STRONG BUY(유지)	87,000
20160601	STRONG BUY(유지)	80,300

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160923	유진투자증권	STRONG BUY(유지)	103,000
20160922	신한금융투자	매수(유지)	80,000
20160919	미래에셋대우	매수(유지)	77,000
20160906	대신증권	매수	77,000