현대증권에서 21일 SK(034730)에 대해 "인적분할은 최고의 주주가치 증대 정책"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.
현대증권 전용기, 김다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
현대증권에서 SK(034730)에 대해 "장기적으로 SK도 IT서비스를 포함한 사업과 신성장사업부문이 SK에서 인적분할될 가능성이 있다고 보여지며, 이 분할은 SK 주주 가치를 증대를 위한 가장 최선의 방안이 될 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "IT서비스, 바이오, 보안, 모듈, 중고차, 신소재 부문만 인적분할된다면 이 기업의 가치는 2017년 당사 예상실적 기준으로 기업가치 10조원을 상회할 가능성이 높고, 전통산업부문의 지배주주순이익 1.0조를 기준으로 PER 10배 전후에서 기업가치가 형성될 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "과거 합병은 옥상옥 기형적 지배구조의 정상화 과정이었다면, 전통산업과 신성장산업으로의 인적 분할은 신성장산업부문의 성장동력 발굴 및 투자유인 확대, 성장축의 양분을 통한 적절한 성과평가 및 경영진에 긴장감 부여 등 적극적인 지배구조 변화로 주주가치에 매우 긍정적일 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 430,000원까지 높아졌다가 2016년8월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 290,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
315,500
350,000
280,000
*최근 분기기준
오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.
<현대증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160921
매수(유지)
290,000
20160905
매수(유지)
290,000
20160817
매수(유지)
290,000
20160518
매수(유지)
360,000
20160425
매수(유지)
360,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160921
현대증권
매수(유지)
290,000
20160919
대신증권
매수
350,000
20160826
신한금융투자
매수(유지)
300,000
20160822
한화투자증권
매수
280,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)