[@기업분석리포트]한섬, "중국 업체와 ‘시스…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-09-20 08:59 업데이트 : 2016-09-20 08:59

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하나금융투자에서 20일 한섬(020000)에 대해 "중국 업체와 ‘시스템’ 및 ‘시스템옴므’ 독점 공급 계약 체결"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 53,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 이화영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 53,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한섬(020000)에 대해 "동사는 전일(9/19) 중국 항저우지항실업유한공사에 ‘SYSTEM’ 및 ‘SYSTEM HOMME’를 독점 공급하는 계약을 체결했다고 공시했다. 5년간 균등하게 매출 인식된다고 가정 시, 연간 약 167억원으로 2017년 예상 매출의 2%를 증가시키는 효과가 있을 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "국내는 기존 브랜드의 브랜드력 제고, 신규 브랜드의 성공적 안착 통한 견조한 외형 성장, 영업레버리지 효과에 따른 수익성 개선이 지속되는 가운데, 2017년 중국 진출 계획 가시화는 추가적인 주가 모멘텀으로 작용할 것"라고 밝혔다.

한편 "동사의 3분기 매출과 영업이익은 각각 1,439억원(YoY +15.8%), 149억원(YoY +24.1%) 수준을 기록할 전망. 높은 외형 성장은 기존 브랜드 내 라인업 확장(시스템, 모덴 등), 신규 브랜드 론칭(래트 바이 티), 신세계 신규 출점(김해, 하남) 효과에서 기인할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	53,423	61,000	47,500

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 61,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,500원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160920	매수	53,000
20160816	매수	53,000
20160711	매수	53,000
20160524	매수	53,000
20160516	매수	53,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160920	하나금융투자	매수	53,000
20160908	흥국증권	매수	55,000
20160816	동부증권	매수(유지)	53,000
20160816	키움증권	매수(유지)	51,000