[@테마]매일유업_거래비중 기관 27.19%, 외국인 21.91%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 9일 오전 11시40분 현재 전일대비 2.46% 하락하면서 35,650원을 기록하고 있는 매일유업은 지난 1개월간 1.52% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 음식료,담배 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 매일유업의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 매일유업의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 음식료,담배업종의 위험대비수익률 -5.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 매일유업이 속해 있는 음식료,담배업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아미코젠	3.9%	7.9%	2.0
뉴트리바이오텍	3.1%	-12.8%	-4.1
이지바이오	2.7%	-12.1%	-4.4
매일유업	2.1%	-1.5%	-0.7
하림	1.5%	0.1%	0.1
코스닥	0.7%	-6.2%	-8.8
음식료,담배	1.0%	-5.5%	-5.5

관련종목들도 일제히 하락, 음식료,담배업종 -1.37%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료,담배업종은 1.37% 하락하고 있다.

아미코젠	61,600원 ▼1800(-2.84%)	하림	4,445원 ▼35(-0.78%)
뉴트리바이오텍	59,500원 ▼500(-0.83%)	이지바이오	5,980원 ▼110(-1.81%)

증권사 목표주가 53,700원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 매일유업의 평균 목표주가는 53,700원이다. 현재 주가는 35,650원으로 18,050원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 김태현 에널리스트가 " 중국 분유관련 규제 영향은 제한적일 것, 동사의 브랜드는 손실이 없는 가운데 유통채널내 경쟁사의 브랜드가 줄어들면서 중국 소비자들에게 선택 받을 확률이 높아졌다. 중국내 수입 분유 중 한국 제품의 비중은 4% 수준이다. 이번 규제는 중국 분유시장에서 2% 미만의 점유율을 보유한 동사에게 우려보다는 오히려 기회로 작용할 수 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했고, SK증권의 김승 에널리스트가 " 2Q16 실적, 본업 호조/자회사 부진, 2Q16 연결기준 실적은 매출 4,071 억원(+8.4% yoy), 영업이익 83 억원(+132.5% yoy)을 기록해 컨센서스(매출 3,952 억원, OP 101 억원)을 다소 하회했다. 본업의 실적 호조는 커피, 치즈 등의 매출 호조 및 공정 개선을 통한 원가율 하락에 기인한다. 중국 분유 수출 또한 135 억원으로 yoy 30% 이상 성장했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했다.

8월17일에 매일유업 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,071.0억	83.0억	19.6억
직전분기 대비	3.5% 증가	5.6% 감소	73.0% 감소
전년동기 대비	8.4% 증가	132.4% 증가	2.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.63%로 업종평균 수준.PER은 16.48로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.17임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 매일유업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	매일유업	뉴트리바이오텍	아미코젠	이지바이오	하림
ROE	7.1	-	3.5	5.6	-5.4
PER	16.5	-	149.6	14.0	-
PBR	1.2	-	5.3	0.8	1.3
기준년월	2016년3월		2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 9월6일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 152,118주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 75,056주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 227,174주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 매일유업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.28%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.19%, 외국인 21.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.19%를 보였으며 외국인은 21.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.74%로 가장 높았고, 기관이 24.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.22%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 44,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 44,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,000원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 47,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 44,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 44,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com