[@기업분석리포트]LG디스플레이, "팔기엔 아직 이르다…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-09-01 08:57 업데이트 : 2016-09-01 08:57

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하나금융투자에서 1일 LG디스플레이(034220)에 대해 "팔기엔 아직 이르다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 36,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 이원식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 36,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "본격적인 양산 시점이 19년 상반기로 향후 3년 내 LCD산업 수급에 미치는 영향은 없을 것이며, 디스플레이 산업 내 11세대 생산이 처음이라는 점을 감안할 때 수율 확보에 어느 정도 시간 또한 소요될 것이고, LCD 산업의 수급은 지속적으로 개선되며 패널가격의 상승 흐름이 9월 이후에도 유지될 가능성이 높다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "특히, 32인치/43인치 TV 패널가격이 전월 대비 각각 17%/10% 상승하며 최대 상승폭을 기록함에 따라, 9월 이후 패널가격의 상승세가 제한될 것이라는 우려가 현재 상존하지만, 당사는 9월 이후에도 패널가격의 상승세가 지속될 것으로 전망한다"라고 밝혔다.

한편 "최근 원/달러 환율 하락과 경쟁 심화에 대한 우려로 동사 주가는 조정을 받고 있으나, 업황의 개선세가 유지되고 있다는 측면에서 동사에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 36,000원을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2015년10월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 36,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(U)	HOLD
목표주가	37,476	45,000	33,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(U)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160901	매수	36,000
20160816	매수	36,000
20160728	매수	36,000
20160624	매수	31,000
20160523	매수	31,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160901	하나금융투자	매수	36,000
20160823	대신증권	시장수익률(유지)	35,000
20160822	유진투자증권	매수(유지)	38,000
20160822	신한금융투자	매수(유지)	42,000