[@테마]한국철강_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 24일 오전 11시35분 현재 전일대비 6.8% 오른 44,750원을 기록하고 있는 한국철강은 지난 1개월간 16.23% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국철강의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국철강의 위험을 고려한 수익률은 8.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 0.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국철강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금강공업	2.7%	7.8%	2.8
한국철강	2.0%	16.2%	8.1
알루코	1.9%	-7.7%	-4.0
세아제강	1.4%	-8.7%	-6.1
동부제철	1.4%	-0.6%	-0.4
코스피	0.5%	1.4%	2.8
철강금속	1.2%	0.7%	0.5

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +2.18%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 2.18% 상승중이다.

알루코	5,160원 ▼40(-0.77%)	금강공업	55,200원 ▲300(+0.55%)
동부제철	16,100원 0 (0.00%)	세아제강	64,300원 ▲700(+1.10%)

증권사 목표주가 57,200원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국철강의 평균 목표주가는 57,200원이다. 현재 주가는 44,750원으로 12,450원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 HMC투자증권의 박현욱 에널리스트가 " 2Q16 예상 상회하는 호실적 달성, 2분기 실적 호조의 배경은 작년 국내 주택분양 증가와 성수기가 맞물리면서 국내 철근수요가 전년동기대비 48% 증가를 하면서 동사 철근 사업부의 실적이 크게 증가하였고, 철근-철스크랩 spread가 개선되면서 수익성도 높아졌기 때문…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 51,000원을 제시했고, BNK투자증권의 윤관철 에널리스트가 " 또 다시 서프라이즈! 업황 호조를 입증하다, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

8월17일에 한국철강 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,781.7억	265.5억	222.7억
직전분기 대비	27.2% 증가	146.9% 증가	106.2% 증가
전년동기 대비	4.3% 감소	28.6% 증가	25.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.64%로 업종평균 상회. PER은 6.58로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.52로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국철강은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한국철강	알루코	동부제철	세아제강	금강공업
ROE	7.9	13.0	-15.8	4.1	4.4
PER	6.6	18.0	-	7.6	22.5
PBR	0.5	2.4	2.3	0.3	1.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 40,343주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 20,994주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 61,337주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 한국철강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.58%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.97%, 외국인 20.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.97%를 보였으며 외국인은 20.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.29%로 가장 높았고, 외국인이 23.42%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.28%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 41,150원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 41,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,150원대는 전체 거래의 23.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 41,150원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 41,150원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com