동부증권에서 22일 삼성중공업(010140)에 대해 "유증 성공은 터닝포인트"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,300원을 내놓았다.
동부증권 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
동부증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "금번 유상증자로 약 1조원 현금 확보와 자본총계 6조원 이상이 가능할 전망이다. 향후 2년여를 버틸 수 있는 재원이 마련되는 셈이다. 올해 현재까지 수주가 전무하나 남은 하반기에 모잠비크 코랄 FLNG, 인도 게일 LNG선 등 수주가 재개될 가능성도 높다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "유증을 통한 유동성 확보는 채권단에 제출한 자구안에 포함되어 있었다. 수주급감과 시추선 인도 차질 등으로 부족한 운영자금을 마련하기 위함이다. 조선산업에 대한 부정적인 시각이 팽배함에 따라 금융권을 통한 자금확보가 어려워진 상황이다. 채권단과 관계 개선과 경영안정화를 위해 필연적인 결정으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "유상증자 공시에 표기된 예정발행가인 6,920원 기준으로는 약 1조 1,011억원의 자본확충이 가능하게 된다. 신주배정기준일은 오는 10월 4일이다. 신주는 11월 28일에 상장될 예정"라고 전망했다.
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년7월 18,000원까지 높아졌다가 2016년8월 10,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 10,300원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
중립
MARKETPERFORM(유지)
REDUCE
목표주가
10,189
11,000
7,900
*최근 분기기준
오늘 동부증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 10,300원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 'REDUCE'에 목표주가 7,900원을 제시한 바 있다.
<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160822
HOLD(유지)
10,300
20160801
HOLD(유지)
10,300
20160502
HOLD(유지)
11,000
20160418
HOLD
11,000
20160202
HOLD(유지)
11,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160822
동부증권
HOLD(유지)
10,300
20160822
대신증권
시장수익률(유지)
9,500
20160822
유안타증권
HOLD(M)
11,000
20160801
삼성증권
HOLD
10,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
