[@테마]삼양사_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 2.8로 상위권, 업종지수보다 높아 16일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.42% 하락하면서 101,000원을 기록하고 있는 삼양사는 지난 1개월간 5.32% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼양사의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼양사의 위험을 고려한 수익률은 2.8을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 1.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼양사가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
해태제과식품	2.8%	-11.5%	-4.1
동원F&B	2.7%	3.4%	1.2
삼양사	1.9%	5.3%	2.8
대상	1.6%	14.7%	9.1
롯데푸드	1.6%	4.1%	2.5
코스피	0.4%	1.7%	4.2
음식료품	0.8%	0.9%	1.1

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 +0.29%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 음식료품업종은 0.29% 상승중이다.

롯데푸드	836,000원 ▼1000(-0.12%)	해태제과식품	24,550원 ▼550(-2.19%)
대상	33,600원 ▲50(+0.15%)	동원F&B	246,000원 ▼5000(-1.99%)

증권사 목표주가 153,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼양사의 평균 목표주가는 153,000원이다. 현재 주가는 101,000원으로 52,000원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 심은주 에널리스트가 " ‘삼양패키징’ 상장시 기업 가치 Level-up 기대, 자회사 ‘삼양패키징’ 상장시 기업 가치 Level-up이 기대된다. 삼양사가 인수 당시 적용했던 밸류에이션(EV/Ebitda 9배) 적용시 적정가치는 7천억원(17년 기준)으로 판단한다. 지분율(51%) 감안시 현재 삼양사의 시가총액 40%가 설명 가능하다. 기업 가치 재평가가 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 153,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.53%로 업종평균 상회. PER은 14.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.96으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼양사는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼양사	해태제과식품	동원F&B	롯데푸드	대상
ROE	6.5	4.0	10.4	6.1	6.0
PER	14.8	100.0	17.4	20.8	22.8
PBR	1.0	4.0	1.8	1.3	1.4
기준년월	2016년3월		2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 25,019주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 12,104주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 12,915주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 삼양사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.91%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.32%, 외국인 16.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.32%를 보였으며 외국인은 16.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.04%로 가장 높았고, 기관이 32.63%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.32%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 상승 또는 하락으로 방향을 잡을 추세전환점에 접근해 있다.

현재주가 근처인 102,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 102,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 102,000원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 100,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 102,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 100,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 100,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 100,500원대의 지지가능성과 102,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com