[@테마]하이록코리아_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 10일 오후 2시25분 현재 전일대비 2.35% 하락하면서 22,900원을 기록하고 있는 하이록코리아는 지난 1개월간 4.81% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이록코리아의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 하이록코리아의 위험을 고려한 수익률은 3.0을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 금속업종의 위험대비수익률인 7.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이록코리아가 속해 있는 금속업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
보성파워텍	2.8%	-2.9%	-1.0
태웅	2.5%	9.7%	3.8
동국산업	2.4%	12.1%	5.0
하이록코리아	1.6%	4.8%	3.0
성광벤드	1.6%	5.3%	3.3
코스닥	0.4%	1.0%	2.5
금속	0.5%	3.7%	7.4

관련종목들도 하락 우위, 금속업종 -0.42%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금속업종은 0.42% 하락하고 있다.

보성파워텍	9,180원 ▲180(+2.00%)	성광벤드	9,320원 ▼150(-1.58%)
태웅	22,700원 ▼200(-0.87%)	동국산업	5,950원 ▼120(-1.98%)

증권사 목표주가 27,500원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이록코리아의 평균 목표주가는 27,500원이다. 현재 주가는 22,900원으로 4,600원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 동부증권의 김홍균 에널리스트가 " 원가경쟁력 강화를 위한 시설투자 등이 실적 차별화로 이어지는 것을 확인하면서 비중확대 권고, 전년동기대비 매출이 21.1% 감소하였어도 영업이익률은 여전히 20%대로 높은 점은 참고하자. 원가절감을 위해 내년까지 총 150억원의 시설투자를 가져가는 모습도 긍정적이다. 이란발 수주 증대 가능성과 대손상각비 환입 이슈는 여전히 유효하다. 앞서 언급한 차별화 요인들이 가시화되는 것을 확인하면서 비중확대를 권고한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 29,000원을 제시했고, 한국투자증권의 조철희 에널리스트가 " 아쉬운 업황, 동사의 2015년 수주액은 1,823억원으로 전년대비 14.8% 감소했고 올해도 전년대비 4% 감소한 1,750억원의 수주가 예상된다. 수주가 부진해 올해부터 매출액과 영업이익이 전년대비 줄어드는 감익 구간에 진입했다. 12MF PBR은 0.9배로 역사적 저점이어서 추가적인 주가 하락은 제한적이나, 전방 업황 개선 전에는 구조적인 반등도 어렵다…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했다.

8월9일에 하이록코리아 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	455.0억	98.0억	76.0억
직전분기 대비	3.4% 증가	6.6% 증가	1.9% 증가
전년동기 대비	21.0% 감소	38.6% 감소	44.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.72%로 업종평균 상회. PER은 7.41로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이록코리아는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	하이록코리아	동국산업	보성파워텍	성광벤드	태웅
ROE	14.6	7.6	3.0	3.6	2.5
PER	7.4	8.8	217.8	15.6	29.0
PBR	1.1	0.7	6.6	0.6	0.7
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 기관이 25,625주를 순매수했고, 외국인은 2,733주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 88,642주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 50,256주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 138,898주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 하이록코리아의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.92%, 외국인 27.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.38%를 보였으며 기관은 22.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.37%로 가장 높았고, 외국인이 27%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.62%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 28,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 28,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,200원대는 전체 거래의 15.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 24,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 문휴건, 문창환 각자대표이사 신규선임 (2016년 03월 18일)

[포인트검색]

8월9일 :하이록코리아(주) 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com