[@테마]현대홈쇼핑_위험대비 수익률 2.0으로 상위권, 업종내 평균치 수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 2.0으로 상위권, 업종내 평균치 수준 9일 오후 2시20분 현재 전일대비 2.34% 하락하면서 125,000원을 기록하고 있는 현대홈쇼핑은 지난 1개월간 3.31% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대홈쇼핑의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대홈쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률과 같은 수준으로서 업종지수와 비슷한 성과를 보여줬다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대홈쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
영원무역	2.1%	0.3%	0.1
현대홈쇼핑	1.6%	3.3%	2.0
LG상사	1.6%	-7.8%	-4.8
SK네트웍스	1.0%	5.2%	5.2
신세계	0.9%	-4.4%	-4.9
코스피	0.4%	2.7%	6.7
유통업	0.6%	1.2%	2.0

관련종목들은 상승 우위, 유통업업종 +0.08%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.08% 상승중이다.

영원무역	39,100원 ▲1750(+4.69%)	LG상사	35,000원 ▼300(-0.85%)
신세계	184,000원 ▲2500(+1.38%)	SK네트웍스	6,250원 ▲150(+2.46%)

증권사 목표주가 171,800원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대홈쇼핑의 평균 목표주가는 171,800원이다. 현재 주가는 125,000원으로 46,800원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 박희진, 김규리 에널리스트가 " 보수적 회계 반영, 예상치를 하회한 2분기, 2분기 이익 부진은 일회성 비용과 보수적 회계 처리 때문이다. 창립 15주년 관련 행사로 20억원 가량 비용이 증가했다. 송출 수수료도 약 40억원 증가했다. 기존 연간 인상률을 5% 초반대에서 7% 초반대로 조정했기 때문이다. 약 2%p 수수료 인상률 조정은 연간 50억원 가량의 비용 증가를 야기한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 185,000원을 제시했고, 흥국증권의 임영주 에널리스트가 " 차별화는 계속된다, TV 홈쇼핑 부문은 2분기에도 취급고가 7.5% 증가하면서 타사와 차별화된 모습을 재확인했다. 영업이익은 견조한 성장세를 이어갔다. 매출총이익의 견조한 신장(+7.1%) 및 '15년 백수오 보상비용 반영에 따른 기저 효과 등이 실적 개선 요인으로 작용했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

8월8일에 현대홈쇼핑 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,369.1억	265.8억	240.4억
직전분기 대비	0.8% 증가	30.3% 감소	39.7% 감소
전년동기 대비	9.1% 증가	7.2% 증가	6.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.4%로 업종평균 상회. PER은 12.8로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.11임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대홈쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대홈쇼핑	SK네트웍스	영원무역	신세계	LG상사
ROE	8.7	2.9	11.7	10.2	-12.3
PER	12.8	21.2	11.3	4.3	-
PBR	1.1	0.6	1.3	0.4	0.9
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 61,328주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 17,612주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 43,716주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 현대홈쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.95%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.58%, 외국인 36.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.77%를 보였으며 개인은 22.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.88%로 가장 높았고, 외국인이 42.31%로 그 뒤를 이었다. 개인은 13.8%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

현재주가 근처인 122,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 122,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 122,500원대는 전체 거래의 15.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 138,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[포인트검색]

8월8일 :(주)현대홈쇼핑 영업(잠정)실적(공정공시)
8월8일 :(주)현대홈쇼핑 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
8월4일 :(주)현대홈쇼핑 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com