[@테마]현대제철_주요 매물구간인 60,900원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 2.7, 업종지수보다 높아 9일 오후 2시10분 현재 전일대비 4.29% 오른 49,800원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 7.56% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 2.7을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 2.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대제철	2.8%	7.6%	2.7
POSCO	2.3%	6.3%	2.7
영풍	2.1%	14.4%	6.8
세아베스틸	1.7%	-0.4%	-0.2
고려아연	1.4%	-5.7%	-4.0
코스피	0.4%	2.7%	6.7
철강금속	1.6%	3.3%	2.0

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +2.13%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 2.13% 상승중이다.

고려아연	516,000원 ▲3000(+0.58%)	세아베스틸	26,350원 ▲100(+0.38%)
POSCO	220,000원 ▲6000(+2.80%)	영풍	1,098,000원 ▼4000(-0.36%)

증권사 목표주가 69,800원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 69,800원이다. 현재 주가는 49,800원으로 20,000원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 박종국 에널리스트가 " 봉형강부문과 연결자회사의 선전, 2분기 별도 실적은 예상대로 건설시황 회복에 따른 봉형강류의 판매량 증가가 실적을 견인한 것으로 판단된다. 1고로 생산차질에도 효과적인 대응과 봉형강류의 판매량 증가에 따른 고정비 절감 효과로 영업이익률이 9.7%로 전분기 대비 1.7%pt 개선됨 점은 긍정적이다…" (이)라며 투자의견 매수9유지)에 목표주가: 74,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 이재광 에널리스트가 " 2Q16 본사는 예상치 하회, 자회사는 예상치 상회, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 73,000원을 제시했다.

7월22일에 현대제철 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4조2257.4억	4,321.7억	2,545.6억
직전분기 대비	12.9% 증가	60.5% 증가	60.5% 증가
전년동기 대비	5.8% 증가	0.3% 감소	26.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.64%로 업종평균 상회. PER은 10.09로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대제철	고려아연	영풍	POSCO	세아베스틸
ROE	4.2	10.2	3.3	-0.2	6.3
PER	10.1	18.7	21.3	-	7.7
PBR	0.4	1.9	0.7	0.4	0.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 127,728주, 22,718주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 432,522주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 69,179주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 501,701주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.24%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.98%, 외국인 22.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.43%를 보였으며 기관은 20.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.91%로 가장 높았고, 외국인이 24.89%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.18%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 약세를 보이고 있지만 중기적 상승패턴은 지켜지고 있다.

주요 매물구간인 60,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 60,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 60,900원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 60,900원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 49,200원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 49,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 49,200원대의 지지가능성과 60,900원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com