메리츠종금증권에서 5일 BGF리테일(027410)에 대해 "2Q 견조한 성장세로 시장 기대치 충족"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 240,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 240,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 BGF리테일(027410)에 대해 "2분기 매출액이 예상대비 소폭하회한 것은 직영점 비중 감소 및 순수가맹 형태 증가, VAN수수료 감소(50~60억원 추정)에 따른 것이다. 따라서 실질적인 관리기준 매출액은 +17% YoY 이상 성장한 것으로 파악된다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "편의점 채널은 1~2인 가구 증가에 따른 소량 구매 패턴 변화로 안정적인 고성장세가 지속될 전망이다. 또한 수익성 높은 독자상품 (PB, 차별화 상품)과 즉석식품 비중이 꾸준히 확대되면서 질적인 성장세를 이어갈 전망"라고 밝혔다.
한편 "특히 동사는 100% 순수 편의점 업체로서 편의점에 집중할 수 있는 사업 구조를 갖추고 있고, IT와 모바일 등을 활용한 운영 및 관리가 편리한 POS시스템과 선도적인 물류 시스템을 구축하고 있다. 이는 효율적인 SKU 관리로 이어져 운영 편의성과 점포 수익성 강화로 안정적인 영업현금 창출이 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 230,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 240,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(하향)
목표주가
233,533
300,000
200,000
*최근 분기기준
오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.
<메리츠종금증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160805
매수
240,000
20160712
매수
240,000
20160502
매수(신규)
240,000
20151013
매수
230,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160805
메리츠종금증권
매수
240,000
20160805
미래에셋대우
TRADING BUY(유지)
250,000
20160805
현대증권
매수(유지)
220,000
20160629
HMC투자증권
매수
244,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
