[@기업분석리포트]팅크웨어, "전 사업부 성장으로…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-08-03 09:35 업데이트 : 2016-08-03 09:35

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하나금융투자에서 3일 팅크웨어(084730)에 대해 "전 사업부 성장으로 턴어라운드 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 22,800원으로 내놓았다.

하나금융투자 이정기, 김재윤, 김두현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 팅크웨어(084730)에 대해 "블랙박스 부문의 2016년 매출액은 전년대비 17% 성장한 1,123억원을 전망한다. 시장 점유율 상위권 업체의 구조조정, B2C에서 B2B(벤츠코리아 전용 블랙박스 생산)로의 유통 채널 확대, 고사양 제품에서 보급형 제품까지 제품 포트폴리오 다각화를 통해 전사 외형 성장에 일조할 전망"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "내비게이션 부문은 고수익성 매립형 제품의 판매량 증가로 제품믹스 개선이 나타나고 있으며(2015년 거치형 70% : 매립형 30% → 2016년 거치형 60%: 매립형 40% 추정), 2016년 하반기 해외 수출 가능성도 확대됨에 따라 추가적인 매출액 증가가 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "고수익성 통신사향 매출 인식, 매립형 내비게이션의 견조한 판매로 제품믹스 개선 효과, 해외 수출 국가 확대에 따른 고마진 블랙박스 제품의 판매량 증가로 동사의 2016년 실적은 매출액 1,802억원(YoY, +19.1%), 영업이익 141억원(YoY, +354.8%)으로 큰 폭의 수익성 개선이 나타날 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	18,900	22,800	15,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 22,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>