[@기업분석리포트]삼양통상, "2분기 실적은 기대…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2016-07-08 13:29 업데이트 : 2016-07-08 13:29

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NH투자증권에서 8일 삼양통상(002170)에 대해 "2분기 실적은 기대치 상회할 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 80,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 백준기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 80,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 삼양통상(002170)에 대해 "2분기 매출액은 564억원(-2.0% y-y), 영업이익은 56억원(+116.7% y-y)으로 전 분기에 이어 호실적을 기록할 것으로 추정된다. 올해 2월부터 개선 추세가 확인되고 있는 제네시스 판매량 및 K7 등 수주 물량을 반영해 기존 추정치 대비 실적 추정치를 소폭 상향 조정한다"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "동사의 실적 서프라이즈는 치킨게임이 종료되어 수주 경쟁력이 강화된 점과 원피 가격 하락에 따른 스프레드 개선 효과에 근거한다. 더욱 주목할 점은 이 두 요인의 영향이 모두 향후에도 일정 기간 지속될 수 있다는 점"라고 밝혔다.

한편 "2014~ 2015년 동사의 매출 성장을 이끌었던 제네시스의 경우 올해 하반기 G80 모델 출시 예정으로 신차 출시 효과가 기대된다. 원피가격이 지속적으로 하향 안정화되고 있어 올해 연간 영업이익은 197억원(+63.7% y-y)을 기록하며 14년만에 최대 실적을 달성할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	80,000	80,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>