[@기업분석리포트]삼성전자, "삼성의 보잉747론…" 매수-삼성증권

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삼성증권에서 8일 삼성전자(005930)에 대해 "삼성의 보잉747론으로 본 2분기 잠정 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,650,000원을 내놓았다. 삼성증권 황민성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "핸드폰은 S6의 부진이 S7의 성공으로 전환되었고, 전분기 대비 늘어난 S7 물량으로 마케팅 비용 절감 효과가 커졌고, 중저가도 전분기의 수익성이 유지되었다. 2분기 스마트폰 물량은 1분기에서 2-3백만대 하락했던 것으로 예상되지만 핸드폰 평균판가는 믹스개선으로 동사가 기존 제시했던 전분기 대비 한자리수 초중반 퍼센트 상승하였다"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "이번 분기 실적은 단순히 환율이나 원자재, 그리고 비용절감이 아닌 실력으로 만든 실적이고, 당사는 아직 이러한 실적이 주가에 반영될 여지가 남아있다고 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "그간 시장이 우려해왔던 삼성의 제한된 성장과 중국의 추격은 여전하고, 당사는 이번 2분기의 실적은 삼성이 본격적인 성장세로 접어들었다기보다는 본격적인 성장을 위한 2-3년간의 시간을 벌었다고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	1,658,333	1,800,000	1,500,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,650,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 1,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160708 매수 1,650,000 20160624 매수 1,650,000 20160621 매수 1,650,000 20160523 매수 1,650,000 20160429 매수 1,650,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160708 삼성증권 매수 1,650,000 20160708 이베스트투자증권 매수(유지) 1,700,000 20160708 IBK투자증권 매수(유지) 1,730,000 20160708 HMC투자증권 MARKETPERFORM 1,510,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com