[@테마]CJ CGV_관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 5일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.25% 하락하면서 99,700원을 기록하고 있는 CJ CGV는 지난 1개월간 11.38% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ CGV의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ CGV의 위험을 고려한 수익률은 -6.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ CGV가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성엔지니어링	2.8%	8.1%	2.9
한국타이어월드와이드	2.0%	-6.0%	-3.0
GS	1.8%	-4.1%	-2.2
CJ CGV	1.7%	-11.4%	-6.6
에스원	1.4%	2.9%	2.0
서비스업	1.0%	-2.1%	-2.1
코스피	1.1%	0.1%	0.1

관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 -0.29%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 서비스업업종이 0.29% 하락하고 있다.

에스원	106,000원 0 (0.00%)	한국타이어월드와이드	21,900원 ▼350(-1.57%)
GS	48,900원 ▼450(-0.91%)	삼성엔지니어링	10,500원 ▼100(-0.94%)

증권사 목표주가 150,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ CGV의 평균 목표주가는 150,000원이다. 현재 주가는 99,700원으로 50,300원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 임민규 에널리스트가 " 숨고르는 2분기, 외형 및 점유율은 확대, 2분기 국내 박스오피스가 +1%YoY에 그치며 별도 매출액도 2,050억원 (+1.4%YoY)에 머무른 가운데, 비용부담이 늘며 별도 영업이익은 35억원 (-48%YoY, OPM 1.7%)의 부진이 예상된다. 동사의 2분기 연결실적은 매출액 3,334억원 (+19.8%YoY), 영업이익 101억원 (+17.7%, OPM 3.0%)으로 시장예상 (영업이익 150억원)을 하회할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 교보증권의 정유석 에널리스트가 " 2Q16 중국 영화시장 축소 예상되나 중국 CGV는 성장 전망, 2Q16 중국 박스오피스는 1.7조원(-12.2% yoy) 수준을 기록할 전망. 국내와 마찬가지로 중국 영화시장도 3Q가 성수기인 점을 감안하면 올해 중국 영화시장은 지난해(7.8조원)보다 성장할 가능성이 높은 것으로 판단되고, 중국 CGV도 가파른 성장세를 지속할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

5월9일에 CJ CGV 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,041.4억	100.5억	93.4억
직전분기 대비	31.8% 감소	108.4% 증가	흑자전환
전년동기 대비	20.7% 감소	30.6% 감소	3.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.6%로 업종평균 수준.PER은 41.15로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.76으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ CGV는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	CJ CGV	한국타이어월드와이드	에스원	GS	삼성엔지니어링
ROE	11.6	6.5	15.7	6.3	-125.7
PER	41.2	11.9	26.3	8.8	-
PBR	4.8	0.8	4.1	0.6	2.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월1일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 121,540주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 128,334주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 249,874주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준 최근 한달간 CJ CGV의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.47%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.63%, 외국인 24.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.63%를 보였으며 외국인은 24.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.17%로 가장 높았고, 기관이 32.43%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.38%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 104,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 104,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 104,000원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 112,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 104,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 104,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com