[@테마]코웨이_현재주가 근처인 97,300원대에 주요매물대가 존재.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 4일 오후 1시20분 현재 전일대비 7.07% 내린 99,900원을 기록하며 약세를 보이고 있는 코웨이는 지난 1개월간 7.5% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코웨이의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코웨이의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코웨이가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코웨이	2.6%	-7.5%	-2.8
한미사이언스	2.3%	1.6%	0.7
CJ	1.8%	-3.0%	-1.6
엔씨소프트	1.7%	6.9%	4.0
강원랜드	1.1%	-0.6%	-0.5
서비스업	1.1%	-2.7%	-2.4
코스피	1.0%	0.4%	0.4

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.46%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.46% 상승중이다.

강원랜드	42,150원 ▲600(+1.44%)	엔씨소프트	246,500원 ▲5500(+2.28%)
한미사이언스	156,500원 ▼1500(-0.95%)	CJ	209,000원 ▼1500(-0.71%)

증권사 목표주가 132,500원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코웨이의 평균 목표주가는 132,500원이다. 현재 주가는 99,900원으로 32,600원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 공영규, 이문종 에널리스트가 " 실적의 안정성 + 해외 성장 기대감, 매분기 렌탈 계정 증가에 힘입어 안정적인 실적 개선을 지속하고 있다. 2016년 전체 렌탈 계정은 495만건(+2.4% YoY), 렌탈 매출(금융리스 포함)은 1.63조원(+6.4% YoY)을 예상한다. 일시불 매출은 2,013억원(+17.6% YoY), 수출액은 2,321억원(+55.5% YoY)을 전망한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 삼성증권의 박은경 에널리스트가 " 불확실성의 시기에 안정적인 투자 대안, Brexit로 투자심리가 크게 위축 된 상황에서 상대적으로 안정적일 수 있는 투자대안에 대한 시장 관심이 높아질 전망. 동사는 국내에서 압도적인 시장 지배력과 독특한 비즈니스 모델을 바탕으로 안정적인 성장세를 향유하고 있는 기업…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 135,000원을 제시했다.

5월4일에 코웨이 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6,237.0억	1,236.0억	952.0억
직전분기 대비	1.2% 감소	3.9% 감소	5.2% 증가
전년동기 대비	13.8% 증가	23.2% 증가	22.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20.01%로 업종평균 상회. PER은 23.49로 업종평균보다 높으며, PBR은 7.13으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코웨이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	코웨이	강원랜드	한미사이언스	CJ	엔씨소프트
ROE	30.4	15.0	30.8	5.4	10.2
PER	23.5	20.2	50.3	10.7	31.1
PBR	7.1	3.0	15.5	0.6	3.2
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 23,669주를 순매수했고, 외국인은 17,747주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 31,536주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 15,834주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 15,702주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 코웨이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.03%, 외국인 68.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 68.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.03%를 보였으며 개인은 10.42%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 74.76%로 가장 높았고, 기관이 18.03%로 그 뒤를 이었다. 개인은 7.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 97,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 97,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 97,300원대는 전체 거래의 16.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 101,500원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 101,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 101,500원대의 저항가능성과 97,300원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com