[@테마]BGF리테일_투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 4일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.39% 하락하면서 204,500원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 4.66% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -0.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성물산	2.7%	9.2%	3.4
BGF리테일	1.8%	-4.7%	-2.5
롯데쇼핑	1.7%	-11.9%	-6.9
GS리테일	1.5%	-2.4%	-1.6
이마트	1.3%	-1.4%	-1.0
코스피	1.0%	0.5%	0.5
유통업	1.3%	-0.5%	-0.3

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.09%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 0.09% 하락하고 있다.

롯데쇼핑	200,500원 ▼2000(-0.99%)	GS리테일	52,200원 ▼900(-1.69%)
삼성물산	124,500원 ▲1500(+1.22%)	이마트	173,500원 ▼500(-0.29%)

증권사 목표주가 263,500원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 263,500원이다. 현재 주가는 204,500원으로 59,000원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 HMC투자증권의 박종렬 에널리스트가 " 경기방어주를 고른다면 편의점株가 대안, 불황에도 성장 가능한 업체를 고른다면 단연 편의점주가 으뜸. 중장기적으로는 양호한 업황과 실적 모멘텀을 통해 주가재평가는 꾸준히 이어질 것으로 판단하는 바, 지속적인 Buy & Hold 전략을 권고한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 244,000원을 제시했고, 한국투자증권의 여영상, 최고운 에널리스트가 " 높은 기대치마저 넘어서는 실적, 동사의 2분기 실적은 시장 컨센서스를 상회할 전망이다. 지난 1년 남짓 호실적으로 인해 시장의 기대치가 이미 높지만, 그마저도 상회하는 놀라운 실적을 예상한다. 2분기도 기대되는데, 3분기 실적 모멘텀은 더 강하다. 신규출점 가속과 성수기 효과에 더해 약 50억원 전후로 추정되는 VAN 수수료 효과가 3분기부터 사라진다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

5월9일에 BGF리테일 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조0923.0억	277.4억	300.3억
직전분기 대비	3.7% 감소	22.0% 감소	13.3% 감소
전년동기 대비	25.0% 증가	8.4% 감소	30.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.83%로 업종평균 수준.PER은 38.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.73으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 BGF리테일은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	BGF리테일	이마트	GS리테일	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	17.7	6.2	7.9	-2.0	15.5
PER	38.0	10.6	25.3	-	8.7
PBR	6.7	0.7	2.0	0.4	1.4
기준년월		2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 241,957주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 210,948주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 31,009주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.05%, 외국인 45.48% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.05%를 보였으며 개인은 18.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.67%로 가장 높았고, 기관이 33.08%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.24%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

현재주가 근처인 213,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 213,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 213,000원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 218,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 213,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 213,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com