[@기업분석리포트]동성화인텍, "LNG선 독자 화물…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-06-13 16:42 업데이트 : 2016-06-13 16:42

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하나금융투자에서 13일 동성화인텍(033500)에 대해 "LNG선 독자 화물창 공동개발과 성장의 기회"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 9,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 박무현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 9,000원은 직전에 발표된 목표가 5,000원 대비 80% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 동성화인텍(033500)에 대해 "동성화인텍은 LNG선 화물창의 보냉재를 제작하는 기업으로 통상 삼성중공업과 현대중공업이 주된 전방 기업이었다. 최근 대우조선해양이 LNG선 수주량을 늘리는 과정에서 동성화인텍 주가는 심한 하락을 경험했지만, 실제 동성화인텍은 대우조선해양으로 수주잔고가 늘어나고 있다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "LNG선 뿐 아니라 육상 액화 플랜트의 LNG저장탱크 분야로도 사업영역을 넓히고 있다. 육상 LNG 저장탱크사업분야는 내년 하반기부터 본격적인 매출성장이 예상된다. 동성화인텍은 육상과 해상 LNG분야에서 새로운 성장의 기회가 커지고 있다"라고 밝혔다.

한편 "대우조선해양은 독자 화물창을 앞세워 로열티 만큼 선가와 건조원가를 줄일 수 있는 경쟁력을 갖추게 된 것이다. 이에 따라 대우조선해양의 LNG선 수주지배력은 더욱 높아질 것으로 예상되며 동성화인텍의 실적 성장기회 역시 함께 커질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 10,000원까지 높아졌다가 2016년1월 5,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	9,000	9,000	9,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160613	매수	9,000
20160113	매수	5,000
20151127	매수	6,500
20150824	매수	6,000
20150608	매수	10,000