[@테마]LF_주요 매물구간인 25,900원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 30일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.04% 하락하면서 23,750원을 기록하고 있는 LF는 지난 1개월간 8.48% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LF의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LF의 위험을 고려한 수익률은 -7.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 섬유의복업종의 위험대비수익률인 -10.5보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LF가 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한세실업	3.0%	-20.3%	-6.7
한섬	1.8%	-3.3%	-1.8
경방	1.8%	-6.3%	-3.5
일신방직	1.7%	1.8%	1.0
LF	1.2%	-8.5%	-7.0
코스피	0.5%	-2.8%	-5.6
섬유의복	0.9%	-9.5%	-10.5

관련종목들도 하락 우위, 섬유의복업종 -1.01%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 섬유의복업종은 1.01% 하락하고 있다.

한섬	40,000원 ▼1050(-2.56%)	일신방직	144,000원 ▼500(-0.35%)
한세실업	40,550원 ▼450(-1.10%)	경방	162,500원 ▲500(+0.31%)

증권사 목표주가 28,700원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LF의 평균 목표주가는 28,700원이다. 현재 주가는 23,750원으로 4,950원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 HMC증권의 박종렬 에널리스트가 " 돌파구를 마련해야 할 시기, 최근 주가 하락으로 valuation 매력이 제고된 것은 사실이나, 부진한 실적 모멘텀으로 주가의 강한 반등을 기대하기는 쉽지 않은 상황. 다만, 하반기에는 실적 개선을 통해 주가재평가가 가능할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 한국증권의 나은채 에널리스트가 " 소비 부진 영향에 재고평가손실 발생, 동사의 1분기 매출액은 전년과 유사한 3,810억원, 영업이익은 26% 감소한 118억원을 기록했다. 전반적인 업황 부진 여파로 매출이 부진했고 1분기 재고평가손실이 111억원에 달해 전년동기 44억원에서 대폭 증가한 것이 실적 부진의 주요인이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

5월17일에 LF 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3,808.4억	117.6억	75.0억
직전분기 대비	16.9% 감소	62.1% 감소	60.8% 감소
전년동기 대비	0.5% 증가	25.5% 감소	49.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.72%로 업종평균 상회. PER은 13.39로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.69로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LF는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	LF	경방	한세실업	한섬	일신방직
ROE	5.1	2.5	24.3	8.8	3.0
PER	13.4	26.9	15.5	13.7	17.7
PBR	0.7	0.7	3.8	1.2	0.5
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 10일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 12일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 246,053주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 339,229주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 585,282주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 LF의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.08%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.13%, 외국인 29.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.13%를 보였으며 외국인은 29.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.78%로 가장 높았고, 외국인이 30.64%로 그 뒤를 이었다. 기관은 30.57%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 25,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 25,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,900원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 25,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 25,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.
엣봇 기자 etbot@etnews.com