유화증권, 미국 단말기시장 안착 텔슨전자 매수 추천

　유화증권은 1일 텔슨전자가 사옥 매각에 따른 유동성문제 해결 이후 미국 단말기시장에서의 안착이 예상된다며 ‘매수’ 의견과 함께 4300원의 목표 주가를 제시했다.

　분석에 따르면 미국시장 CDMA 단말기 공급과 함께 4분기부터는 중국 GPRS 단말기 수출이 본격화됨으로써 전체 단말기 공급물량이 가파르게 증가할 것으로 보인다. 특히 내년도 대미수출 비중이 23%까지 늘어남에 따라 지금까지 중국에 편중된 수출비중을 분산시킬 수 있다는 점도 중요한 긍정요소로 꼽혔다.

　김홍식 연구원은 “사옥 매각도 이에 따른 420억원의 단발성 차익이 중요한 것이 아니라, 부담스런 차입금 구조로 인해 계속 늘어나던 금융비용중 연간 53억원을 절감할 수 있게된 것이 더 긍정적”이라며 “앞으로 재무구조 개선에 따라 수익성 및 안정성 지표들이 눈에 띄게 호전될 것으로 본다”고 말했다.

　유화증권은 텔슨전자의 올해 매출액과 영업이익이 각각 5172억원, 216억원에 달할 것으로 예상했다.

　<이진호기자 jholee@etnews.co.kr>