[제12회 벤처지원 포럼]기조발언

<벤처캐피털의 역할과 벤처기업-공종렬 정통부 정보통신정책국장>

　정보통신산업은 지식정보사회가 요구하는 21세기형 산업·경제구조로의 재편과정에서 핵심 역할을 담당할 것으로 판단된다. 특히 정보통신분야 중소기업은 전체 정보통신기업 1만835개사 중 98.4%인 1만657개사에 달할 정도로 정보통신산업에서 차지하는 위치가 막중하다. 따라서 우리나라 중소·벤처기업의 성장기반이 되는 자금조달 시장시스템으로서의 벤처캐피털 역할은 매우 중요하다.

　벤처캐피털은 우선 신산업분야의 창업 및 성장에 따른 위험을 분담하고 창업기업의 자본구조 건전화에 기여할 수 있다. 기업의 성장에 따라 지분참여 형식으로 투자자금을 공급해 융자자금지원이 초래하는 부채비율 상승, 담보제공 부담 등 기업 재무구조의 악화를 방지할 수 있기 때문이다. 또 벤처캐피털은 경영기반이 부족한 창업기업에 경영자문·컨설팅·기술개발 등 관련업무를 수행하고 있다. 사업성이 유망한 아이디어와 기술은 있으나 경영능력이 부족한 기업의 경영활동을 지원해 기업의 성장 및 성공률을 높일 수 있는 것이다.

　그만큼 벤처캐피털은 새로운 벤처비즈니스의 출현과 성장에 따른 위험을 분담하고 성공을 지원함으로써 정보통신 등 새로운 신산업 활성화를 위한 토양을 제공해야 한다. 유망한 아이디어와 기술을 가진 잠재적 우수 기업가를 발굴해 투자자금 지원, 경영지원을 통해 정보통신 등 신산업분야 중소기업의 창업 및 성장을 위한 동반자 역할을 수행해야 하기 때문이다. 이에 따라 벤처캐피털을 통한 중소·벤처기업 자금조달 시스템의 선순환을 유도하기 위해 정부의 역할을 제고해야 할 것으로 보인다.

　현재 국내 벤처캐피털의 투자재원은 8조4640억원 규모다. 이 중 차입금이 전체 재원의 71.3%인 6조386억원을 차지하고 있으며 이는 곧 투자활동의 제약요인으로 작용하고 있다.

　정부는 특히 투자조합에 출자하는 형식이나 투자회사에 융자를 해주는 방식으로 투자재원 조성사업을 벌여 현재 963억원을 출자했다. 정통부가 정보화촉진기금으로 45억원, 과학기술부가 과학기술진흥기금 300억원, 중소기업청이 중소기업창업 및 진흥기금으로 618억원을 출자한 상태다. 앞으로 정통부와 중기청에서 각각 300억원, 500억원 정도를 추가 출자할 예정이다.

　또 현재까지 이들 벤처캐피털은 중소·벤처기업에 1조6914억원을 투자한 것으로 집계됐으며 이 중 정보통신분야에 대한 투자액은 5221억원으로 투자금액의 약 31% 수준에 머물러 있다. 미국의 경우는 전체 투자액 125억달러 중 62%인 77억달러를 정보통신분야에 투자해 현격한 대조를 보이고 있다.

　정부부문 투자재원 조성액 역시 전체 중소기업 정책자금 6조5072억원의 1.5%인 963억원에 불과하다. 이는 중소·벤처기업을 대상으로 투자하는 에인절이나 벤처캐피털이 활성화돼 있는 미국과 비교하면 엄청난 차이다.

　미국은 96년 말 현재 187개사의 중소기업 투자회사가 43억4000만달러의 자금을 운용하고 있으며 이들 중소기업 투자회사는 3년 이하의 창업초기 기업에 투자자금의 54% 정도를 투자하는 등 초기기업 투자비중이 매우 높다.

　이에 따라 정보통신부는 민간과 공동으로 올해부터 2002년까지 매년 1000억원씩 총 4000억원의 벤처캐피털 자금을 조성, 정보통신 창업기업에 대한 투자지원 기반을 마련해 투자토록 할 계획이다. 정부와 민간이 공동으로 조성하는 매년 1000억원 규모의 투자자금은 매년 약 100여개의 유망 중소·벤처기업에 투자할 수 있을 것으로 판단된다. 또 투자조합 해산후 회수되는 투자원금 및 투자수익을 재투자함으로써 자금운용 1회전 이후부터는 정부의 추가적인 재정지원 없이도 매년 1000억원 규모의 공공투자펀드를 운용할 수 있을 것으로 보고 있다.

　정부는 특히 이의 실효성을 높이기 위해 매년 400억원 이상을 출자하는 한편 민간에서도 500억∼600억원 규모의 투자자금을 조성하도록 유도해 정보통신전문 투자조합 설립을 적극 유도해 나갈 계획이다.

　정부는 이를 통해 벤처캐피털 등 민간자본시장의 메커니즘에 의한 우수기업을 선별적으로 지원하고 정보통신산업의 발전과 지원의 실효성도 크게 높일 방침이다.