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케이프투자증권에서 13일 넷마블(251270)에 대해 "2Q20 Review: 7대죄 글로벌 매출 확대로 서프라이즈 시현"라며 투자의견을 'REDUCE(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
케이프투자증권 이경일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'REDUCE(하향)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 두단계 이상 대폭 하향조정된 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'REDUCE(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 크게 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 견해가 시장의 평가보다 뚜렷하게 부정적인 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.7%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
케이프투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "최근 강세를 나타낸 동사의 주가는 엔씨소프트, 빅히트 등 주요 투자자산의 지분가치 상승이 모멘텀으로 작용한 것으로 판단. 다만 현재 동사의 주가는 P/E 멀티플 42배(12M Fwd 기준) 수준으로 투자자산의 지분가치 상승분을 감안하더라도 매우 부담스러운 수준. 하반기에는 7대죄 매출이 자연감소하는 가운데 신작 관련 마케팅비 확대로 이익증가 여력이 낮은 만큼 보수적인 투자관점이 필요한 시기로 판단됨. "라고 분석했다.
또한 케이프투자증권에서 "2Q20 매출액 6,857억원(+30% YoY), 영업이익 817억원(+146% YoY) 기록하며 컨센서스(OP 639억원) 대비 +28% 상회하는 서프라이즈 시현."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 하향조정되고 있다.
오늘 케이프투자증권에서 발표된 'REDUCE(하향)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견을 크게 하회하는 수준으로 시장의 평가보다 뚜렷하게 부정적인 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 107,000원을 제시한 바 있다.
[케이프투자증권 투자의견 추이]
- 2020.08.13 목표가 120,000 투자의견 REDUCE(하향)
- 2020.04.28 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.03.18 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.03.12 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.03.05 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.08.13 목표가 120,000 투자의견 REDUCE(하향) 케이프투자증권
- 2020.08.13 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우
- 2020.08.13 목표가 148,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권
- 2020.08.13 목표가 160,000 투자의견 BUY 메리츠증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
