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NH투자증권에서 11일 NHN(181710)에 대해 "규제 완화 수혜"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 NHN(181710)에 대해 "코로나19 영향 하에서 웹보드 매출과 결제&광고 매출 성장이 두드러졌는데, 변화된 트렌드는 코로나19 완화 국면에서도 이어질 것. 웹보드 게임 이외의 다른 모바일 게임 라인업이 많지 않고, 라인쯔무쯔무, 크루세이더퀘스트, Compass 등 기존 게임의 매출이 점진적으로 하락세를 보이고 있으며, 페이코 사업군의 영업이익이 의미있게 성장하기에는 시간이 더 필요하다는 점에서 전체 실적 성장세는 제한적일 수 있다는 점을 감안."라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "1분기 실적은 매출액 3,946억원(+6.5% y-y, -1.4% q-q), 영업이익 283억원(+30.2% y-y, +61.7% q-q)을 기록. 영업이익은 당사 기존 추정치 209억원과 컨센서스 233억원을 상회."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년7월 100,000원까지 높아졌다가 2020년2월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 90,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.
[NH투자증권 투자의견 추이]
- 2020.05.11 목표가 90,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2020.04.03 목표가 75,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2020.02.11 목표가 75,000 투자의견 HOLD(하향)
- 2019.07.04 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.05.11 목표가 90,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권
- 2020.05.11 목표가 110,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2020.05.11 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) KB증권
- 2020.05.11 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
