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삼성증권에서 5일 NHN(181710)에 대해 "규제 완화로 웹보드 명가 자존심 회복"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 NHN(181710)에 대해 "웹보드게임에 대한 규제 일부(10만원 이상 손실 시24시간 접속 제한)가 3~4월 중 폐지되어 NHN의 2분기 웹보드게임 실적을 크게 개선시킬 전망. NHN의 PC 웹보드게임 매출은 19년 1,110억원에서 20년 1,310억원으로 18% 성장하고, 모바일 웹보드게임도 19년 270억원에서 390억원으로 47% 증가할 전망. 고마진 PC 웹보드 게임 매출 증가는 20년 회사 전체 영업이익을 50% 이상 끌어올릴 전망."라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "완화된 웹보드게임 규제가 3~4월 중으로 적용되어 NHN의 PC 및 모바일 웹보드게임 매출이 전년 대비 각각 18%, 47% 증가하여 영업이익 성장을 이끌 전망. 한게임 브랜드 사용한 스포츠 베팅 게임 2분기 출시로 추가 매출 기여 예상."라고 밝혔다.
한편 "웹보드 규제 완화에 따른 대규모 이익 성장과 주요 자회사들의 안정적 성장, 페이코의 기업 가치 상승 등을 감안하면 추가 주가 상승 여력은 충분하다고 판단됨. 기존 BUY 투자의견과 목표주가 10만원(SOTP 방식 적용)을 유지함."라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 90,000원까지 내려갔다가 110,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 100,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.
오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.
[삼성증권 투자의견 추이]
- 2020.03.05 목표가 100,000 투자의견 BUY
- 2019.12.12 목표가 100,000 투자의견 BUY
- 2019.11.27 목표가 95,000 투자의견 BUY
- 2019.11.08 목표가 90,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.03.05 목표가 100,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2020.03.04 목표가 110,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2020.03.03 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2020.02.11 목표가 92,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
