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신한금융투자에서 2일 삼성물산(028260)에 대해 "적극적인 주주 환원 결정은 긍정적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 146,000원을 내놓았다.
신한금융투자 김수현, 염종선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 삼성물산(028260)에 대해 "2017~2019년 유지되었던 배당 확대 정책에 이어 추가적인 주주 환원 정책을 발표했다. 2020~2022년간 관계사에게서 취득하는 배당 수익의 60~70%를 재배당하는 방식이다. 3개년 배당 정책 발표로 향후 DPS는 15% 내외 상향될 전망."라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "과거 주식매수 청구권 행사에 따른 취득분인 자사주 3,000억원(총 주식수의 1.5%)을 소각하기로 결정했다. 잔여 자사주 규모는 12.3%이다. 본업인 건설업과상사 부문의 성장 둔화 등을 감안하면 향후 외형 확대를 위한 자사주 활용도 기대된다. 부분 소각도 옵션 중에 하나가 될 전망이다."라고 밝혔다.
한편 "단기적으로 시장 조정이 나타나 보유하고 있는 관계사 지분 가치 하락이 진행중이다. 다만 반도체 사이클의 호황이 당분간 지속되고 이번에 발표된 배당 정책은 삼성전자 실적에 연동된 만큼 동사의 주가 하락 폭은 매우 제한적으로 예상된다. 최근 몇 개월 간의 관계사 지분 가치 상승과 이번에 발표된 주주환원을 감안하여 목표주가를 146,000원으로 16.8% 상향 조정한다."라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 146,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.
[신한금융투자 투자의견 추이]
- 2020.03.02 목표가 146,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.03.02 목표가 146,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2020.02.27 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2020.02.27 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권
- 2020.02.11 목표가 160,000 투자의견 BUY 교보증권
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