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KB증권에서 28일 유한양행(000100)에 대해 "4Q19 Review: 임상 개발 방향성이 중요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.
KB증권 이태영, 이다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 유한양행(000100)에 대해 "유한양행의 기업가치 변화의 핵심요소는 신약개발 현황의 변화로, 단기 실적 보다는 향후 발표될 임상 개발 방향성에 주목해야 한다. "라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "4분기 연결기준 매출액은 3,937억원 (-4.9% YoY, +3.0% QoQ), 영업이익은 85억원 (+10.6% YoY, +154.6% QoQ)을 기록하며 시장기대치를 소폭 하회했다."라고 밝혔다.
한편 "투자의견 Buy 유지, 목표주가 270,000원으로 10.0% 하향. 1) 자회사 유한화학의 실적 부진이 이어질 것으로 예상되는 점, 2) 보수적 회계기준에 따라 라이선스 수익의 회계적 인식이 다소 이연 되는 점 등을 감안하여 2020년 영업이익 추정치를 -18.8% 조정하였고, 레이저티닙의 단독 1차 치료 요법의 글로벌 임상 3상 시작에 따라 파이프라인 가치를 기존 대비 6.5% 상향 조정한 결과다. 레이저티닙의 가치 변화에 주목."라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 320,000원까지 높아졌다가 2019년11월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 270,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2020.02.28 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.11.01 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.16 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.02.28 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) KB증권
- 2020.02.28 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권
- 2020.01.15 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
- 2020.01.09 목표가 350,000 투자의견 BUY 하나금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
