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하이투자증권에서 25일 삼성전기(009150)에 대해 "바닥은 다진듯"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
하이투자증권 고의영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하이투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "3Q19 실적은매출액 2.2조원(-8.3%YoY, +10.8%QoQ), 영업이익1,696억원(-58.1%YoY, 영업이익률7.8%)으로 추정된다. 시장컨센서스대비 상향요인은 모듈솔루션부문에 있다. 전략거래선의 하반기플래그십스마트폰 수요가호조를 보임에따라 수익성높은 트리플카메라모듈의 출하가 확대되고있다. -3Q19 MLCC에대한ASP 하락폭은 10% 중반(2Q19 10% 초반)에 이를것으로 파악된다. 다만, 계절적요인으로 MLCC 출하량역시 가격하락폭에 상응하는 수준으로 증가할것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "제품믹스개선을통한 Blended ASP의개선이 필요하다. 이는 전장용MLCC 비중확대로 가능할것이다.이와관련, 천진공장은 올해연말완공, 내년상반기 장비반입이후 가동이 시작될계획이다. 전장용MLCC의 비중은 현재10%에불과하고, IT용MLCC 대비 현저하게 낮은 수익성을 보이고있다. 내년상반기까지는 실질적인증설이없으므로 추가수익성개선이 어렵지만, 하반기부터는 증설분가동에 따른 전장용MLCC의 규모의 경제확보→수익성개선을 바라볼수있다는 판단"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 210,000원까지 높아졌다가 2019년6월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.
오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 133,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.
[하이투자증권 투자의견 추이]
- 2019.09.25 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.25 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.06.05 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.02 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.15 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.09.25 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
- 2019.09.24 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2019.09.23 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권
- 2019.09.18 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
