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유진투자증권에서 28일 연우(115960)에 대해 "NDR 후기: 매출처 다변화와 생산 효율화가 핵심 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.
유진투자증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 연우(115960)에 대해 "연우는 2분기 매출성장률 +14.1%yoy를 달성했는데, 외형성장을 견인한 것은 대부분 국내 대형 고객사(A사 +40.4%yoy, cf. 내수 +18.4%yoy vs. 수출 +9.5%yoy)이다. 그러나 3분기는 내수시장이 비수기에 접어들기 때문에 연간 두 자릿수의 외형성장을 달성하기 위해서는 수출물량의 꾸준한 증가가 필요하다."라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "목표주가는 12m Fwd. EPS 1,681원에 Target P/E 16.0배를 적용하여 산출했다. 안정적인 수출 증가세와 함께 중국 제조법인의 본격적인 가동으로 인해 매출처가 다변화되면서 외형성장이 지속될 전망이다. 매출처 다변화를 통한 영업 레버리지와 함께 물류 자동화시스템 안정화와 생산인력 운영 효율화로 외주가공비 및 인건비 절약을 통한 수익성 개선이 기대된다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 36,000원까지 높아졌다가 2018년11월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.
[유진투자증권 투자의견 추이]
- 2019.08.28 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.16 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.05 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.06.05 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.05.16 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.08.28 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2019.08.20 목표가 40,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2019.08.16 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
- 2019.08.16 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 한양증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
