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유진투자증권에서 22일 POSCO(005490)에 대해 "최선보다 차선(Second best)을 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.
유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 POSCO(005490)에 대해 "3Q19 연결 영업이익 1.03조원(-3.9%qoq, -32.9%yoy) 전망: 실수요가향 하반기 기준가격 협상이 장기화될 전망임. 예상보다 가파른 철광석 등 원재료 가격조정이 제품 가격 인상에 저해 요인으로 작용할 것임. 중국 철강재 가격 역시 수요 우려로 약세를 보이고 있어 철강사 협상에 우호적이지 않은 상황. 이에 3분기 동사의 평균출하단가는 상승 폭이 제한적일 전망이나 우호적인 원/달러 환율이 단가 상승에 기여할 것임"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "원재료 가격 급등을 제품가격으로 온전히 전가하지 못한 해였음에도 동사는 여전히 분기 1조원 가량의 영업이익을 기록하고 있음. 그럼에도 동사의 밸류에이션(2019년 예상 EPS기준 PER 7.5배, PBR 0.41배)은 중국을 비롯한 전세계 철강 산업의 구조조정이 시작되기 이전인 2015년으로 회귀하고 있는 중으로 절대 저평가 영역으로 판단함. 현 주가에서의 배당 수익률은 4.8% 수준임."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 450,000원까지 높아졌다가 2018년11월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다.
오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 375,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.
[유진투자증권 투자의견 추이]
- 2019.08.22 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.24 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.25 목표가 300,000 투자의견 HOLD(유지)
- 2019.01.31 목표가 300,000 투자의견 HOLD(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.08.22 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2019.08.22 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권
- 2019.08.21 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
- 2019.07.25 목표가 375,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
