[ET투자뉴스]맥쿼리인프라, "양호한 자산 성과로…" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-08-01 11:23 업데이트 : 2019-08-01 11:23

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삼성증권에서 31일 맥쿼리인프라(088980)에 대해 "양호한 자산 성과로 향후 분배금 상승 지속될 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

삼성증권 이경자, 소지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 맥쿼리인프라(088980)에 대해 "● 안정적 운용수익과 운용보수 절감효과(분기당 10억원)로 2분기 순이익은 15%YoY 기록● 11개 도로자산의 통행수입은 전년대비 6% 증가하며 호조, 향후 배당수익 증가 예상 "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 " 1) 운용보수 인(기존 125bp→85bp) 효과가 올해 4월 1일부터 나타나기 시작해 2분기 운용수수료는 전년대비 10억원 감소, 반기에도 20억원의 비용 절감 효과가 예상된다. 2) 전년 4분기, ‘플랫폼파트너스’와의 분쟁으로 관련 비용이 크게 늘었는데 이 요소가 사라질 것이다. -도로자산의 운영 호조는 2020년 1분기 배당수익의 증가 가성을 높이는 요인이며, 최근 5개 자산의 세무소송 승소로 운용자산의 안정성이 높아졌다는 점에서 향후 주주 분배금은 꾸준히 늘어날 가성이 높다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 10,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 13,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY	MARKETPERFORM(DOWNGRADE)
목표주가	12,500	13,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>