[ET투자뉴스]롯데케미칼_거래비중 기관 36.95%, 외국인 30.14%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 1.9, 업종평균대비 성과 좋지 않아 3일 오후 12시35분 현재 전일대비 3.26% 오른 269,000원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 3.46% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 3.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데케미칼	1.8%	3.5%	1.9
아모레G	1.5%	-4.2%	-2.7
현대중공업지주	1.4%	2.8%	2.0
S-Oil	1.4%	5.2%	3.7
아모레퍼시픽	1.2%	-12.5%	-10.4
화학	0.6%	1.3%	2.1
코스피	0.5%	1.6%	3.2

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.23%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.23% 상승중이다.

아모레퍼시픽	157,500원 ▼2500(-1.56%)	아모레G	62,100원 ▼200(-0.32%)
S-Oil	86,300원 ▼200(-0.23%)	현대중공업지주	326,000원 ▲500(+0.15%)

증권사 목표주가 345,700원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 345,700원이다. 현재 주가는 269,000원으로 76,700원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 윤재성, 김정현 에널리스트가 " 시황과 주가 모두 반등이 예상됩니다, 2Q19 영업이익 QoQ 개선. 우려보다 견조한 실적 전망- 2Q19 영업이익은 3,224억원(QoQ +9%, YoY -54%)으로 컨센(3,510억원) 대비 8% 하회하겠으나, 우려보다는 견조한 흐름이 예상된다. 부문별로는 올레핀/롯데첨단소재가 QoQ 증익되며, 아로마틱/LC Titan의 감익을 상쇄한 것으로 보인다. 올레핀은 QoQ +7% 증익이 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 350,000원을 제시했고, SK증권의 손지우 에널리스트가 " 피하기 어려운 순수화학의 공급과잉 직격탄 , Q19 영업이익 추정치는 3,205 억원으로서 컨센서스 대비 -10.0% 하회하는 기대 이하수준 예상함. 2Q 중 화학에서 원재료 납사 가격 상승 불구 PE/PP/MEG 등 대다수 주력제품이 하락을 면치 못한 것이 결정적 원인 되었음…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 310,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.44%로 업종평균 상회. PER은 5.6으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데케미칼	아모레퍼시픽	S-Oil	현대중공업지주	아모레G
ROE	15.4	7.9	14.2	-0.6	6.7
PER	5.6	46.0	13.5	-	19.9
PBR	0.9	3.7	1.9	0.5	1.3
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 7월1일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 78,361주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 58,807주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 14,065주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.51%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.95%, 외국인 30.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.95%를 보였으며 외국인은 30.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.92%로 가장 높았고, 개인이 32.24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.34%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 289,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 289,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 289,500원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 281,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 281,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 281,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com