[ET투자뉴스]넷마블, "BTS월드 출시로 …" HOLD-삼성증권

발행일 : 2019-07-01 10:07 업데이트 : 2019-07-01 10:07

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삼성증권에서 30일 넷마블(251270)에 대해 "BTS월드 출시로 모멘텀 소진"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환, 이준용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 11.5%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 넷마블(251270)에 대해 "● 6월 출시된 일곱개의 대죄는 예상외 흥행을 하였으나, 당초 기대를 모았던 BTS 월드의 매출 성과는 시장 기대치를 하회 ● 상반기 기대 신작이 출시됨에 따라 차기작의 출시 가시화 전까지 모멘텀 소진에 따른 밸 류에이션 하락에 유의할 필요 "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "모멘텀 소진, 밸류에이션 락에 주의: 일곱개의 대죄 흥행에도 BTS 월드의 부진과 세븐 나이츠2와 A3의 출시 일정 조정으로 19년 EPS 상향은 7.4%에 그침. 여전히 올해 기 준 P/E는 38.4배로 글로벌 경쟁사 대비 밸류에이션 부담은 높은 상황. 상반기 최대 기 대작이었던 BTS 월드가 이미 출시된 만큼 차기작의 출시 가시화까지 밸류에이션 조 정에 유의할 필요. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 170,000원까지 높아졌다가 2019년1월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	REDUCE(유지)
목표주가	144,286	190,000	85,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 30.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'REDUCE(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190630	HOLD	100,000
20190514	HOLD	100,000
20190326	HOLD	100,000
20190213	HOLD	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190630	삼성증권	HOLD	100,000
20190628	이베스트투자증권	BUY(유지)	156,000
20190620	메리츠종금증권	BUY	160,000
20190620	케이프투자증권	BUY(유지)	190,000