[ET투자뉴스]CJ대한통운_주요 매물구간인 168,500원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -3.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 26일 오후 12시50분 현재 전일대비 5.19% 하락하면서 137,000원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 8.36% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -2.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아시아나항공	4.1%	-2.6%	-0.6
CJ대한통운	2.4%	-8.4%	-3.4
현대글로비스	1.6%	5.0%	3.1
팬오션	1.4%	4.8%	3.4
대한항공	0.9%	-6.9%	-7.6
코스피	0.5%	3.8%	7.6
운수창고업	0.9%	-2.4%	-2.6

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -1.09%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 1.09% 하락하고 있다.

현대글로비스	167,000원 ▲500(+0.30%)	팬오션	4,400원 ▼20(-0.45%)
아시아나항공	5,540원 ▼290(-4.97%)	대한항공	29,600원 ▼300(-1.00%)

증권사 목표주가 200,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 200,000원이다. 현재 주가는 137,000원으로 63,000원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 류제현 에널리스트가 " 느리지만 꾸준한 회복 예상 , 2Q19에 나타날 것으로 보이는 택배 단가 인상 기조는 하반기에 이어질 것으로 기대된다. 이 에 따라 상반기에 나타나고 있는 최저임금 등 고정비 상승 비용 부담은 점차 완화될 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 흥국증권의 박상원 에널리스트가 " 성공적인 판가 인상, 긍정적인 것은 1분기의 택배가격(ASP)이 2.8% YoY 상승했다는 사실이다. 이는 작년 6월 신설된 곤지암터미널에 적용된 스캐너 시스템(일명 ITS)을 통한 과학적이고 합리적인 택배가격 산정노력에도 기인한다. …" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.49%로 업종평균 수준.PER은 71.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	CJ대한통운	팬오션	아시아나항공	현대글로비스	대한항공
ROE	1.5	6.3	-	12.5	9.0
PER	71.4	16.6	-	10.0	7.9
PBR	1.1	1.1	-	1.3	0.7
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.15%, 외국인 45.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.15%를 보였으며 개인은 21.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.55%로 가장 높았고, 외국인이 32.38%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.46%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 168,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 168,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 168,500원대는 전체 거래의 14.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 165,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 165,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 165,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com